公告日期：2026-01-14

关于广西双英集团股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件的

第二轮审核问询函的回复

保荐人（主承销商）：国金证券股份有限公司

（成都市青羊区东城根上街 95号）

二零二五年十二月

关于广西双英集团股份有限公司

公开发行股票并在北交所上市申请文件的

第二轮审核问询函的回复

北京证券交易所：

贵所签发的《关于广西双英集团股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。根据问询函的要求，国金证券股份有限公司（以下简称“国金证券”或“保荐机构”）会同广西双英集团股份有限公司（以下简称“双英集团”“公司”或“发行人”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“会计师”）、北京海润天睿律师事务所（以下简称“发行人律师”）对问询函中所提问题进行了认真讨论与核查，本着勤勉尽责、诚实守信的原则就问询函所提问题逐条进行了回复，具体内容如下，请贵所予以审核。

除特别说明外，本问询函回复所用释义与《广西双英集团股份有限公司招股说明书（申报稿）》保持一致。

本问询函回复中的字体代表以下含义：

黑体（加粗） 问询函所列问题

宋体 对问询函所列问题的回复

楷体（加粗） 对招股说明书等申请文件的修改或补充披露内容

本问询函回复中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，为四舍五入原因造成。

目 录

目 录......2
问题 1.业绩增长持续性及核查充分性......3

一、发行人说明 ......5

二、核查程序及核查意见 ...... 68
三、说明 2023 年、2024 年、2025 年 1-6 月客户函证回函不符金额逐年增
高的原因，调节依据可靠性及结论，针对未回函的情况是否再次发函，说明针对回函不符或未回函采取的替代性测试的具体情况，对回函不符或未回函对应
的收入及应收账款的真实性发表明确意见...... 73
四、核查上汽通用五菱等客户寄售模式下采取多种对账方式是否符合行业惯例，对于电子对账资料、纸质对账单、签收单及回函中仅签字未盖章部分，签字人员身份的核验过程，相关个人是否有权代表客户确认产品控制权转移、
能否确认销售金额、应收账款真实准确性...... 77
问题 2.大额银行借款合理性及流动性风险 ...... 82

一、发行人说明...... 83

二、核查程序及核查意见......121
问题 3.研发费用核算准确性 ......125

一、发行人说明 ......125

二、核查方法、范围、依据及结论 ......137
三、对照《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务规则适用指引第 2 号》2-4 研发投入相关规定，说明核查情况并发表明确意见
......138
问题 4.其他问题......141

一、发行人说明 ......142

二、核查程序、核查范围及核查结论......169

问题 1.业绩增长持续性及核查充分性

根据申请文件及问询回复：（1）报告期内，公司主营业务收入分别为201,776.13 万元、217,461.09 万元、254,496.76 万元、157,877.31 万元，收入增长主要受新增项目影响。公司对第一大客户上汽集团销售主要系对上汽通用五菱销售，定点项目对应车型的销售情况直接影响公司未来的销售情况，公司与上汽集团配套的主要车型共 18 款，部分车型停产或处于减产状态，部分车型随着上市时间的推移销量下滑，报告期对其主要存量座椅总成销售金额呈下降趋势。截至 2025年 6月 30日，公司已取得定点但尚未投产的项目共 46项，项目定点后整车厂相应车型的销售情况存在一定不确定性。（ 2）报告期内，新能源车业务规模提升，新能源座椅毛利率分别为 23.02%、15.24%、14.11%和8.82%，报告期内，公司主营业务毛利率分别为 11.92%、15.42%、15.77%和11.99%，2025 年 1-6 月毛利率下降，座椅总成、内外饰件毛利率分别下降 4.08个百分点，4.98 个百分点。（3）座椅总成平均单价下降，分别为 364.21 元/件、333.20 元/件、323.36 元/件和 316.70 元/件。（4）报告期各期座椅……
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