公告日期：2025-08-25

新天力科技股份有限公司并国泰海通证券股份有限公司：
现对由国泰海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的新天力科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

目 录

问题 1.经销收入核查充分性......3
问题 2.募集资金规模合理性及产能消化风险......4
问题 3.业绩增长可持续性及流动性风险......6
问题 4.其他问题......7

问题 1.经销收入核查充分性

根据申请文件及问询回复：（1）报告期内发行人经销收入分别为 7,284.48 万元、7,284.63 万元、6,413.91 万元，公司前五大经销商销售金额分别为 3,792.50 万元、3,347.92万元、2,443.29 万元。（2）部分经销商因存在特殊折扣产品等原因，产品毛利率较整体经销模式存在一定差异。（3）保荐机构对经销模式采取了实地走访经销商、查阅经销商相关报表、实地走访经销商终端客户等核查手段。

请发行人：（1）进一步说明与前十名经销商达成合作的背景、过程，结合主要经销商人员数量和配置、主要资产、信息系统等，说明相关经销商是否具备市场推广及为终端客户提供配送等服务的能力，与其终端客户服务半径是否匹配。（2）说明特殊折扣产品的确定标准、确定方式和流程，发行人的相关内控措施及执行情况，说明相关产品的一般折扣比例，不同特殊折扣产品之间折扣比例是否存在明显差异，是否存在负毛利产品。（3）说明发行人向主要经销商销售产品的定价策略，同类产品在不同经销商间销售价格是否存在明显差异，结合发行人向经销商销售的产品类型和结构、同类产品直销和经销模式下的产品价格、成本和毛利率变动趋势、特殊折扣产品对毛利率的具体影响等，进一步说明不同经销商间、同一经销商不同年度间销售毛利率差异和变化的合理性，并结合相关情况，说明发行人经销业务销售过程中是否存在利益输送或其他利益安排等情况。

请保荐机构、申报会计师：（1）核查上述事项并发表明确意见。（2）进一步说明对经销模式采取的具体核查方法、过程，包括但不限于采取的主要核查方式、核查比例，说明走访、函证等核查方式的主要控制措施，对经销商库存和终端销售采取的具体核查方式及确认比例，除鑫鼎锦尚外，发行人及主要人员与经销商及终端客户是否存在关联关系或其他利益安排，是否存在其他特殊关系、业务合作或资金往来。

问题 2.募集资金规模合理性及产能消化风险

根据申请文件及问询回复：（1）发行人本次发行拟募集资金 39,763.79 万元，拟用于年产 36,000 吨高质量塑料食品容器扩产项目 33,723.46 万元（包括设备购置安装费31,858.00 万元），技术研发中心建设项目 4,540.33 万元（包括设备购置费 3,232.03 万元），补充流动资金 1,500.00 万元。（2）发行人目前塑料食品容器产能为 73,741.85 吨，募投项目规划新增产能 36,000 吨。（3）可比公司家联科技、富岭股份主要销售区域在境外，恒鑫生活内外销结构基本平衡，前述可比公司的主要产品为可降解塑料制品，且主要应用于餐食、饮品等领域，未大量涉及食品工业领域，报告期内可比公司境内销售额逐年上升、境外销售占比持续下降。（4）目前主流可降解产品/材料在理化性能和成本方面相较于传统塑料制品仍有一定劣势，降解性能尚不成熟，但目前已出现 PGA 材料等降解速度快、机械强度高、阻隔性耐热性优异的可降解材料。

请发行人：（1）结合募投项目拟购置设备的明细、相比于现有生产设备的先进性，说明设备购置必要性。（2）说明各募投项目中工程费用、装修费用、软硬件设备购置费用等各细项价格，结合与同行业可比公司或者所处地区同类企业相关项目购置的对比情况，说明前述细项的定价依据和公允性，募集资金规模的合理性。（3）结合可比公司的生产技术、生产基地可辐射的客户范围、……
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