公告日期：2025-09-19

立信会计师事务所（特殊普通合伙）

关于宁波隆源股份有限公司

公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函之回复
信会师函字[2025]第 ZA397 号
北京证券交易所：

贵所于 2025 年 7 月 11 日出具的《关于宁波隆源股份有限公司公开发行股票
并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。根据问询函要求，宁波隆源股份有限公司（以下简称“隆源股份”、“发行人”或“公司”）会同立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”或“申报会计师”）等相关方对问询函所列问题进行了逐项落实与核查，具体回复如下：

问题 3.与主要客户合作稳定性及销售收入真实性

（1）与主要客户合作稳定性。根据申请文件：发行人主要客户为博格华纳（BorgWarner）、台全集团（Taigene）、零跑汽车等汽车零部件厂商及整车厂。报告期内前五大客户合计销售占比分别为 84.33%、84.72%、77.59%，各期对第一大客户博格华纳的销售占比为 36.83%、37.68%、33.76%。请发行人：①说明内销、外销前五大客户的基本情况，包括但不限于客户名称、合作历史、成立时间、注册资本、主营业务、所处行业地位、订单获取方式、发行人产品应用场景、发行人销售产品类型、金额及占比、客户向发行人采购占同类产品采购的占比等。②结合博格华纳等客户对发行人铝合金零部件的需求情况、供应商认证周期及更换供应商成本、合同签订主体、发行人主要技术门槛等方面，分析公司与主要客户合作的稳定性、是否存在被替代的风险。③说明发行人报告期内业绩持续增长的原因及驱动因素，结合不同类别产品收入结构和毛利率、毛利变动、向主要客户的销售情况及同比变动情况、费用变动情况等，分析报
告期内收入、归母扣非净利润增长的原因，与同行业可比公司收入、利润变动趋势是否一致，论证发行人业绩增长的持续性。④结合问询回复日发行人在手订单的签订情况（列明主要客户、金额、产品类型）、在手订单消化周期、销量变动趋势等，论证与主要客户合作稳定性，收入增长是否可持续。⑤说明同行业可比公司的客户集中度。⑥说明内销收入增长幅度超过外销的原因。⑦说明2025 年第一季度经营活动现金流同比减少 81%的原因及期后现金流情况。

（2）收入确认时点准确性。根据申请文件：①发行人披露的收入确认时点为：直接交付模式下以客户确认、签收、或出口报关后确认；中间仓模式下将产品运抵指定中间仓、客户领用货物并通知公司后确认；模具完工并进行试样，在取得客户认可、批准后确认。②发行人各期寄售模式下销售收入占比分别为53.35%、56.72%、51.34%，主要寄售客户为博格华纳（BorgWarner）、台达集团（Delta）、台全集团（Taigene）和盖瑞特（Garrett）等。请发行人：①说明收入确认时获取的“客户确认、客户认可、客户通知”的具体对应单据名称，是否为验收单、签收单或对账单等单据，各类销售模式下获取的收入确认外部支持性单据是否齐备，是否具备客户签字、盖章及对应比例。结合上述情况论证发行人收入确认时点的准确性，收入确认是否符合《企业会计准则》的规定。②说明库存商品中，有销售订单支持的比例，寄售仓库是否为客户仓库或第三方仓库，分别说明寄售及自有仓库储存的库存商品库龄分布、仓库区位分布、金额及占比情况，是否有存放在客户仓库时间较长未提货的情况，寄售及非寄售模式下客户对产品的验收周期是否存在明显差异。③说明寄售模式对应的客户情况、销售占比，寄售模式下与客户对账周期、对账内容、对账方式。④说明 2022 年存货账面余额增加的原因，存货占比与同行业可比公司是否存在差异。结合铝合金等原材料的价格走势、库龄及库存状态、发行人及同行业可比公司存货跌价实际计提比例差异等情况，论证存货跌价准备计提的充分性。⑤说明应收账款增加与营业收入增加幅度的匹配性，结合应收账款由 1.59 亿元增加至3.05 亿元、发行人及同行业可比公司坏账计提政策及实际计提比例等情况，论证坏账准备计提是否充分。

（3）外销及废料收入真实性。根据申请文件：发行人各期外销收入占比分别为 50.54%、48.55%、40.51%，主要出口墨西哥、泰国、美国等国家和地区。
发行人各期第三方回款金额分别为 123.73 万元、1,768.15 万元、3,715.05 万元。发行人各期废料等其他业务收入金额分别为1,439.81万元、2,271.28万元、2,498.57 万元。请发行人：①结合外销收入的当期及期后回款金额及占比情况、物流运输……
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