公告日期：2025-09-26

关于浙江中德自控科技股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件的

审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（浙江省杭州市五星路 201 号）

二〇二五年九月

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 7 月 16 日出具的《关于浙江中德自控科技股份有限公司公开
发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。浙江中德自控科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“中德科技”）与浙商证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“浙商证券”）、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）、上海市锦天城律师事务所（以下简称“发行人律师”）等相关方按照要求对问询函所列问题进行了逐项落实、核查，现对问询函问题回复如下，请予以审核。

除另有说明外，本问询函回复的简称及名词释义与《浙江中德自控科技股份有限公司招股说明书（申报稿）》中的含义相同。

本问询函回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的修改、补充披露 楷体（加粗）

本问询函回复若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

目 录

一、业务与技术 ...... 3

问题 1.进一步说明创新特征及市场竞争情况...... 3

问题 2.销售模式、客户合作稳定性及市场空间...... 33
二、财务会计信息与管理层分析 ...... 94

问题 3.收入确认合规性及内控有效性...... 94

问题 4.采购价格公允性及毛利率持续下滑风险...... 122

问题 5.大额应收款项及坏账准备计提充分性...... 182

问题 6.期间费用真实性及核算准确性...... 220

问题 7.其他财务问题...... 262
三、募集资金运用及其他事项 ...... 288

问题 8.募投项目的必要性及合理性...... 288

问题 9.其他问题...... 330
一、业务与技术
问题 1.进一步说明创新特征及市场竞争情况

根据申请文件：（1）发行人主要从事工业控制阀及工业自动化控制系统的研发、生产和销售，工业控制阀系主营业务的核心板块，产品主要包括球阀、闸阀、蝶阀、调节阀及执行器等。（2）发行人产品主要应用于石化行业，产品通常需具备耐腐蚀性、高密封性、耐高温高压、耐低温、性能可靠等特点，产品性能要求高。（3）近年来，有更多市场参与者加入阀门和旋塞制造行业，市场更加活跃，竞争进一步加剧。报告期内发行人工业控制阀产品的毛利率分别为 37.29%、35.31%和 29.88%。（4）国内控制阀的主要应用行业为石化化工、轻工业、发电、石油天然气、钢铁冶金领域，在造纸、环保、食品、制药等领域的应用发展速度也逐步提升。（5）《控制阀信息》（2025 年 3 月）统计数据显示，2024 年我国控制阀厂商销售排行榜中，发行人在国产控制阀品牌中列第
7 位；2020 年至 2024 年，我国的控制阀市场 Top50 企业销售总额从 278.77 亿
元增至 367.78 亿元，年均复合增长率达 7.17%。

请发行人：（1）结合石化行业企业对控制阀产品性能、功能的需求情况，控制阀行业通行的技术指标或产品性能评价维度，说明影响控制阀产品先进性、市场竞争力的关键指标或要素，发行人产品在行业内的技术水平层次，现有核心技术、研发项目在形成上述指标、要素，顺应行业技术发展趋势方面的具体作用，是否足以维持合格供应商资格、关键产品认证并形成有效技术壁垒。（2）说明发行人主要产品的价格形成机制及影响因素，工业控制阀产品毛利率变动情况与同行业可比公司的差异情况及原因，发行人核心技术、研发项目、生产工艺、机器设备、生产管理系统等资源要素在应对市场竞争态势、降低成本、维持价格竞争力方面的具体作用。（3）说明石化化工、轻工业、发电、石油天然气、钢铁冶金等主要应用行业的相关产品需求差异，发行人产品主要应用于石化行业的原因，与同行业可比公司的产品应用领域分布是否一致，现有主要产品、技术是否能够满足其他行业客户的需求，是否具备调整产品结构、开拓其他下游市场以应对石化行业周期波动的能力。（4）说明《控制阀信息》的主办单位、行业认可度，刊载的相关信息是否具有权威性，2024 年……
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