公告日期：2026-01-09

关于常州市龙鑫智能装备股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的
第二轮审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）
二〇二五年十二月

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 9 月 30 日出具的《关于常州市龙鑫智能装备股份有限公司

公开发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。常州市龙鑫智能装备股份有限公司（以下简称“发行人”、“龙鑫
智能”、“公司”）会同中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐人”、“保荐
机构”）、上海市锦天城律师事务所（以下简称“发行人律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查与落实，并逐项
进行了回复说明。具体回复内容附后。关于回复内容释义、格式及补充更新披
露等事项的说明：

1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《招股说明书》一致；
2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致；

格式 说明

黑体（不加粗） 问询函所列问题

宋体（不加粗） 对问询函所列问题的回复

楷体（加粗） 对招股说明书及审核问询函所列问题回复的

修改、补充

招股说明书中对问询函中要求披露的回复内容，进行了补充披露。考虑到
问询函中回复的完整性，不同问题的回复存在重复内容的情况。因此，招股说
明书补充披露时，考虑招股说明书上下文联系及可读性，针对重复的内容进行
了适当合并、节略，并按照招股说明书中编号重新进行了编排。

目录

问题 1、关于业绩下滑风险...... 4
问题 2、收入确认合规性...... 77
问题 3、采购真实公允性及核查充分性......114
问题 4、募投项目必要性及合理性...... 146
问题 5、其他问题 ...... 178

问题1、关于业绩下滑风险

根据申请文件及问询回复：（1）2024年发行人归母扣非后净利润同比下滑22.90%，2025年1-6月，发行人营业收入同比增长23.27%，归母扣非后净利润同比增长6.30%。（2）发行人产品主要为定制化设备及生产线，属于下游客户的固定资产投资，客户的采购需求主要来自于不定期的产能扩建需求。为应对部分下游客户产能变化，发行人采取的应对措施包括拓展磷酸铁锂行业更大单机产能需求的设备订单、依托新型路线相关技术储备拓展硅碳负极、磷酸锰铁锂等领域的订单等。（3）2024年，发行人毛利率为35.91%，同比下降6.89个百分点，其中物料自动化生产线、干燥设备毛利率分别为25.39%、41.26%，分别同比下降5.15、7.95个百分点，2025年1-6月发行人毛利率34.26%，其中研磨设备毛利率为35.97%，同比下降11.44个百分点。（4）2024年，发行人物料自动化生产线、干燥设备在手订单金额均出现下滑。

（1）经营业绩下滑风险。请发行人：①结合项目具体情况说明报告期内订单延迟执行或压缩采购规模对发行人经营活动现金流、经营业绩稳定性的影响。②说明发行人与在手订单中主要客户的合作背景、订单获取方式，相关客户的主营业务、经营规模、应用领域等；结合相关项目的最新执行进展、预收款的实际收取情况，说明客户的履约能力及在手订单的可执行性。③说明报告期已完工及在手订单中涉及设备更新改造、海外建设的具体情况，包括客户、金额、（预估）毛利率等，以及发行人通过新产品新技术获取的在手订单金额、预估毛利率等；结合前述情况、新客户开发难易度等，说明发行人是否存在新增订单持续下滑风险。④进一步说明发行人与同行业可比公司报告期及期后业绩变化的差异情况及主要原因，结合下游客户扩产情况、报告期内及期后新增订单金额和毛利率变动趋势、设备复购率和更新替代周期情况等，说明新增订单毛利率下滑的主要影响因素是否已消除，发行人经营业绩是否存在持续下滑风险，并进行充分的风险揭示。

（2）进一步说明主要产品毛利率下滑风险。请发行人：①说明2024年以来研磨设备毛利率持续下滑的原因，结合在手订单的应用领域和毛利率水平的分布变动情况、高毛利率型号产品的市场空间、相关应用领域主要客户合作情
况及……
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