公告日期：2026-01-07

关于广东省天行健新材料股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件

的审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

（四川省成都市青羊区东城根上街 95 号）

二〇二六年一月

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 7 月 18 日出具的《关于广东省天行健新材料股份有限公司公
开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“《问询函》”）已收悉。广东省天行健新材料股份有限公司（以下简称“发行人”“天健新材”“公司”）会同国金证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、北京市通商律师事务所（以下简称“发行人律师”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对《问询函》所列问题逐项进行了落实，现对《问询函》回复如下，请予以审核。

除另有说明外，本问询回复中使用的简称与《广东省天行健新材料股份有限公司招股说明书》中的释义相同。

本问询函回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的修改或补充披露 楷体（加粗）

在本问询回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目录

一、业务与技术 ...... 3

问题 1.进一步说明技术创新和市场空间...... 3
二、公司治理与独立性 ...... 65

问题 2.经营独立性及资产权属清晰性...... 65
三、财务会计信息与管理层分析 ...... 86

问题 3.主要客户合作稳定性及业绩下滑风险...... 86

问题 4.采购价格公允性及毛利率波动合理性...... 167

问题 5.关于流动性风险...... 256

问题 6.新增大额固定资产核算准确性...... 296
四、募集资金运用及其他事项 ...... 328

问题 7.募投项目的合理性及产能消化能力...... 328

问题 8.其他问题...... 361

一、业务与技术

问题 1.进一步说明技术创新和市场空间

根据申请文件及公开信息：（1）发行人多年来已创新研发并储备了上千种各类型产品配方，改性 PC、PC 合金等产品主要供应新能源汽车、3C 电子、智能家居等领域。（2）配方及生产制备工艺是改性工程塑料企业的核心竞争力，以专利和技术诀窍等方式进行保护。

请发行人：（1）结合主要配方产品的销售去向或制成终端产品情况，和其他可选材料的应用情况及趋势，说明发行人主要配方产品的竞争格局。（2）结合公司产品与竞品在性能指标、产品成本、品控和供货能力、毛利率及其变动趋势等方面，说明公司产品和技术竞争优势的具体体现，是否存在现有市场份额被抢占、业务拓展不力、经营业绩下滑的风险，公司的应对措施及有效性；若存在相关风险，请充分揭示。（3）结合下游需求的变动趋势、行业竞争格局、公司产品及技术先进性水平、储备配方、在研项目及研发能力、市场拓展能力等，进一步说明公司配方产品的市场空间及变化趋势、市场占有率和业绩成长性，并详细说明分析测算的过程及依据。

请保荐机构核查上述事项并发表明确意见，根据上述内容更新招股说明书及申请文件 7-9-2。

【公司回复】

一、结合主要配方产品的销售去向或制成终端产品情况，和其他可选材料的应用情况及趋势，说明发行人主要配方产品的竞争格局

（一）主要配方产品的销售去向或制成终端产品情况

公司是一家专业从事高性能改性工程塑料的研发、生产和销售的企业，主要
产品为改性 PC、PC 合金、改性 PA、改性 PPS 等；此外，公司还应客户的需求
提供部分改性 TPU、改性 PC 等原料分销服务，产品在新能源汽车、3C 电子、智能家居、充电桩/枪及储能等多个下游领域得到广泛应用。

1、公司产品在不同应用领域的销售情况

公司结合行业发展特点和市场需求，持续探索行业关键前沿技术，多年来自

主创新研发并积累了 3,000 余种产品配方。上述配方体系能够高效满足客户差异

化及个性化需求，并可快速研发出符合下游市场需求的高质量改性塑料产品，从

而与客户建立了长期稳定的合作关系。

报告期内，公司对外销售产品所涉及的配方数量超过 2,000 种，主要应用于

新能源汽车、3C 电子及智能家居等下游行业，具体情况如下：

……
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