公告日期：2025-12-19

珠海市杰理科技股份有限公司

（珠海市香洲区科兴路 333 号）

关于珠海市杰理科技股份有限公司
向不特定合格投资者公开发行股票并在
北京证券交易所上市申请文件

第三轮审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

二〇二五年十一月

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 8 月 12 日出具的《关于珠海市杰理科技股份有限公司公开发
行股票并在北交所上市申请文件的第三轮审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。根据贵所的要求，珠海市杰理科技股份有限公司（以下简称“发行人”“公司”或“杰理科技”）与国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”或“保荐机构”）、北京国枫律师事务所（以下简称“发行人律师”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）对问询函中所涉及的问题进行了认真核查并发表意见，在此基础上对发行人向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市申请相关文件进行了补充和修订。现将问询函的落实和修改情况逐条书面回复如下，请予以审核。

如无特别说明，本问询函回复中的简称或名词释义与《珠海市杰理科技股份有限公司招股说明书（申报稿）》中的相同。

本问询函回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

问询函回复、对招股说明书的引用 宋体

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目 录

目 录 ...... 3
问题 1.业绩下滑风险及产品迭代情况...... 4
问题 2.其他问题 ...... 81

问题 1.业绩下滑风险及产品迭代情况

（1）业绩下滑风险。根据申报文件及问询回复：①发行人各期营业收入分
别为 22.67 亿元、29.31 亿元、31.20 亿元。2025 年上半年收入 13.73 亿元，同
比变动-4.58%；归母扣非净利润 2.61 亿元，同比变动-27.94%，发行人预计 2025年 1-9 月归母扣非净利润同比变动-19.93%至-29.61%，发行人说明业绩下滑主要受消费电子市场竞争、客户采购需求波动、中低端市场产品销售金额下滑等因
素影响。②发行人选取的 5 家同行业可比公司中，有 4 家 2025 年的已披露业绩
呈增长趋势。③2025 年上半年，受产品销售单价下降及原材料采购单价上涨影
响，发行人主营业务毛利率为 30.32%，较 2024 年度下降 5.45 个百分点。④发
行人说明其芯片对应终端产品约 70%销往境外。请发行人：①说明业绩下滑受消费电子市场竞争、客户采购需求波动、中低端市场产品销售金额下滑的具体影响及影响因素持续性，分析发行人是否存在业绩持续大幅下滑的风险。②结合发行人与同行业可比公司的细分产品及产品定位差异、终端产品销售区域差异、期后经营业绩的对比情况，说明同行业可比公司是否受到消费电子市场竞争、客户采购需求波动等因素影响、发行人受相关因素影响的原因及合理性。③说明发行人向供应商采购晶圆价格同比上涨的趋势与上游晶圆行业销售价格变动趋势、华虹集团向其他客户供应同类晶圆的价格变动趋势是否一致。④说明发行人产品结构中“中低端市场产品”的占比，“中高端市场”和智能穿戴业务开拓情况，“中高端和中低端市场”的划分标准，主要产品高中低端的型号、销售金额、占比、变化情况，中低端产品是否存在同质化竞争、低价竞争风险，以及相关产品销售的可持续性。⑤说明发行人产品终端应用于品牌客户、非品牌客户的销售情况；发行人主要销售区域内对品牌耳机、非品牌耳机的消费趋势变化情况，业绩是否进一步下滑，相关应对措施有效性，终端产品销往境外的具体情况。⑥说明2024 年前十大客户以外的其他客户收入增长原因及合理性，列示主要增长客户的基本情况，相关销售与其经营规模、下游需求是否匹配。⑦结合主要客户的穿透核查情况，说明主要方案商、板卡厂商、整机厂客户的基本情况，包括但不限于客户名称、成立时间、合作历史、注册资本、社保参保人数、主营业务、所处行业地位、发行人产品应用场景、发行人销售产品类型、金额、数量及占比、客户向发行人采购占同类产品采购的占比。⑧说明 2025 年上半年发行人收入产品
结构及主要客户贡献收入同比变动情况。⑨说明截……
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