公告日期：2026-01-29

浙江新涛智控科技股份有限公司并渤海证券股份有限公司:
现对由渤海证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的浙江新涛智控科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

目 录

一、基本情况 ......3

问题 1. 是否存在影响股权清晰事项 ......3
二、业务与技术 ......4

问题 2. 关于创新特征及市场空间 ......4
三、公司治理与独立性 ......6

问题 3. 与实际控制人控制企业的独立性 ......6
四、财务会计信息与管理层分析 ......7

问题 4. 客户集中及合作稳定性 ......7

问题 5. 采用 VMI 模式销售及收入季节分布合理性......10

问题 6. 以 VMI 模式采购及成本核算准确性......13

问题 7. 部分产品毛利率高于可比公司合理性 ......15

问题 8. 其他财务问题 ......16
五、募集资金运用及其他事项 ......19

问题 9. 募投项目必要性及募集资金规模合理性 ......19

问题 10. 其他问题 ......21

一、基本情况

问题1. 是否存在影响股权清晰事项

（1）关于申报前新增股东合理性及入股价格公允性。根据申请文件，出于解除股权质押的目的，发行人实际控制人及其一致行动人，以及公司两名董事通过大宗交易方式累计转让其持有的发行人股份 9,239,600 股，引入机构股东 7 名，自然人股东3名，合计持股数量923.96万股、持股占比18.48%，涉及金额 1.06 亿元，袁春岚入股价格为 12.00 元/股，其余股东入股价格为 11.50 元/股，2020 年增资、2023 年股权转让价格分别为 13 元/股、13.3 元/股。请发行人：①逐一说明申报前 12 个月新增股东入股背景，股权质押背景及与新增股东入股的关联性。②说明新增股东入股价格确定依据及公允性，入股价格不一致原因，低于 2020 年、2023 年股权变动价格原因，新增股东出资是否为自有资金，新增股东与发行人及关联方之间是否存在资金往来，与发行人及关联方是否存在关联关系，股份锁定期合规性。③按照《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务规则适用指引第 1 号》（以下简称《1 号指引》）1-1 股东信息披露及核查要求完善招股说明书申报前新增股东的信息披露。

（2）是否存在其他影响股权清晰事项。根据申请文件：①2020 年发行人增资时，俞进与三花控股等 6 个股东约定
2023 年 12 月 31 日前，发行人未能上市的，上述股东有权要
求俞进回购，2023 年俞进本人及其指定的第三方回购除朱国兴外其他5人股权。②实控人俞进母亲陈止三持有发行人1.20%
股权，实控人甘玉英之姐甘玉梅系发行人股东何明辉之岳母。③发行人股东科发康鼎、科发创投的执行事务合伙人均为科发资本，发行人股东金长川肆号、伍号、柒号执行事务合伙人均为金长川资本。④2019 年发行人两次减资价格分别为 10元/股、11.13 元/股。请发行人说明：①发行人及子公司是否存在尚未解除的对赌条款，是否存在抽屉协议。②俞进指定第三方回购原因，第三方与俞进是否存在关联关系，未回购朱国兴股权的原因，是否存在纠纷或潜在纠纷。③未将陈止三、何明辉认定为实际控制人的一致行动人的原因，陈止三、何明辉与实际控制人，科发康鼎与科发创投，金长川肆号、伍号、柒号之间是否构成一致行动关系及限售安排合规性，相关事项的信息披露是否准确、完整。④2019 年减资价格公允性及减资程序合规性。

请保荐机构、发行人律师核查上述事项并发表明确意见，说明核查过程及依据。

二、业务与技术

问题2. 关于创新特征及市场空间

根据申请文件：（1）报告期内发行人主要收入来自家用燃气器具旋塞阀总成产品，该产品市场已趋于成熟，受房地产市场波动……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。