公告日期：2025-04-07

浙江志高机械股份有限公司

Zhejiang Zhigao Machinery Co., Ltd.

关于浙江志高机械股份有限公司

公开发行股票并在北交所上市
申请文件的第二轮审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

（上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦）

二〇二五年三月

北京证券交易所：

根据贵所 2024 年 12 月 27 日出具的《关于浙江志高机械股份有限公司公开
发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“问询函”）的要求，浙江志高机械股份有限公司（以下简称“志高机械”或“公司”）、东方证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“东方证券”）、国浩律师（杭州）事务所（以下简称“国浩律师”或“发行人律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“天健会计师”或“申报会计师”）本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就贵所所提问题逐条进行了认真调查、核查及讨论，并完成了《关于浙江志高机械股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函的回复》（以下简称“本问询函回复”），请予审核。

如无特别说明，本问询函回复中的简称与《浙江志高机械股份有限公司招股说明书（申报稿）》（以下简称“招股说明书”）中的释义相同。

本问询函回复的字体：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对招股说明书内容的引用 楷体（不加粗）

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目 录

目 录...... 3
问题 1.关于业绩下滑风险 ...... 4
问题 2.销售收入的真实性 ...... 57
问题 3.应收账款期末余额大幅增加的合理性 ...... 134
问题 4.螺杆机、柴油机的采购及存货情况 ...... 151
问题 5.募投项目合理性 ...... 160
问题 6.其它问题 ...... 195
其他重要事项 ...... 205
问题 1.关于业绩下滑风险

根据申请文件及公开信息，（1）发行人 2021 年至 2023 年境内钻机销售金额
分别为 31,998.15 万元、29,807.82 万元、26,374.89 万元，逐年下降。2022 年、
2023 年境外钻机销售规模大幅增长。2021 年至 2023 年境内螺杆机销售金额分别为 48,823.47 万元、34,407.02 万元、31,320.71 万元。（2）发行人原对工业螺杆机实施较高的返利和销售折扣，发行人于 2023 年调整对于工业螺杆机产品的返利和销售折扣政策，降低折扣力度并取消了月度返利。（3）BIN HARKILCO.LTD为发行人2022年、2023年前五大客户，2024年上半年发行人对其销售金额469.47万元，占发行人外销收入比重为 5%，较 2023 年度比重降低幅度较大。（4）2022年起发行人主要供应商中不再包含螺杆主机供应商。

请发行人：（1）进一步区分说明一体式钻机、分体式钻机境内外销售毛利贡献情况；结合前述情况分别说明影响前两类产品境内外销售规模、毛利贡献变动情况，说明变动原因及后续变化趋势。（2）进一步区分说明工程螺杆机境内外销售毛利贡献情况；结合前述情况分别说明影响工程螺杆机境内外销售规模、毛利贡献变动情况，说明变动原因及后续变化趋势，说明工程螺杆机销售毛利是否存在持续下滑的风险。（3）结合各期钻机、螺杆机的内销、外销收入的变动趋势，说明发行人是否存在境内业务萎缩、由境外业务补充的情况；说明境内业务是否存在进一步萎缩的风险，境外业务增长是否可持续，未来钻机和螺杆机的行业发展趋势；结合内销业务下游市场空间、下游客户需求情况、发行人的产品竞争力、产品使用周期、在手订单及期后新增订单情况进一步分析发行人内销收入是否存在持续下滑风险及发行人的应对措施。结合行业数据等补充论证内销、外销收入的可持续性，境外收入是否为偶发性收入。（4）说明发行人报告期内及期后销售政策中实施过的全部销售返利、销售折扣政策，并说明对前述政策实施对发行人业绩的影响。说明发行人期后销售策略制定与实施情况。结合前述情况说明发行人是否存在部分产品销售依赖于销售折扣、返利或销售佣金……
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