公告日期：2024-12-27

浙江志高机械股份有限公司并东方证券股份有限公司:

现对由东方证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的浙江志高机械股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出第二轮问询意见。
请发行人与保荐机构在20个工作日内对问询意见逐项予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

目录

问题 1.关于业绩下滑风险 ......3
问题 2.销售收入的真实性 ......5
问题 3.应收账款期末余额大幅增加的合理性 ......10
问题 4.螺杆机、柴油机的采购及存货情况 ......12
问题 5.募投项目合理性 ......13
问题 6.其它问题 ......15

问题 1.关于业绩下滑风险

根据申请文件及公开信息，（1）发行人 2021 年至 2023 年
境内钻机销售金额分别为 31,998.15 万元、29,807.82 万元、26,374.89 万元，逐年下降。2022 年、2023 年境外钻机销售规模大幅增长。2021 年至 2023 年境内螺杆机销售金额分别为48,823.47 万元、34,407.02 万元、31,320.71 万元。（2）发行人原对工业螺杆机实施较高的返利和销售折扣，发行人于 2023 年调整对于工业螺杆机产品的返利和销售折扣政策，降低折扣力度并取消了月度返利。（3）BINHARKILCO.LTD 为发行人 2022年、2023 年前五大客户，2024 年上半年发行人对其销售金额469.47 万元，占发行人外销收入比重为 5%，较 2023 年度比重降低幅度较大。（4）2022 年起发行人主要供应商中不再包含螺杆主机供应商。

请发行人：（1）进一步区分说明一体式钻机、分体式钻机境内外销售毛利贡献情况；结合前述情况分别说明影响前两类产品境内外销售规模、毛利贡献变动情况，说明变动原因及后续变化趋势。（2）进一步区分说明工程螺杆机境内外销售毛利贡献情况；结合前述情况分别说明影响工程螺杆机境内外销售规模、毛利贡献变动情况，说明变动原因及后续变化趋势，说明工程螺杆机销售毛利是否存在持续下滑的风险。（3）结合各期钻机、螺杆机的内销、外销收入的变动趋势，说明发行人是否存在境内业务萎缩、由境外业务补充的情况；说明境内业务是否存在进一步萎缩的风险，境外业务增长是否可持续，未来钻机
和螺杆机的行业发展趋势；结合内销业务下游市场空间、下游客户需求情况、发行人的产品竞争力、产品使用周期、在手订单及期后新增订单情况进一步分析发行人内销收入是否存在持续下滑风险及发行人的应对措施。结合行业数据等补充论证内销、外销收入的可持续性，境外收入是否为偶发性收入。（4）说明发行人报告期内及期后销售政策中实施过的全部销售返利、销售折扣政策，并说明对前述政策实施对发行人业绩的影响。说明发行人期后销售策略制定与实施情况。结合前述情况说明发行人是否存在部分产品销售依赖于销售折扣、返利或销售佣金的情形，如实，量化分析影响并补充揭示风险。（5）说明发行人 2021 年、2022 年对外采购螺杆主机的类型、数量、金额及匹配生产、销售产品的数量与金额情况，量化说明自产螺杆主机对发行人业务模式、主要产品毛利的影响程度。（6）说明 2024年主要客户中销售规模下降的情况，并说明下降原因与合理性。（7）结合期后发行人对主要客户销售变动情况、销售产品类型变动情况、内外销变动情况等，说明影响发行人业绩持续性的主要因素；结合前述情况，简要补充完善重大事项提示。（8）结合下游主要客户特点及境内外主要构成情况、同行业公司客户结构等，说明发行人各类产品的下游客户、终端客户的构成特征，包括规模、对螺杆机或钻机的采购周期、报告期内及期后的经营情况等。（9）结合下游行业景气程度变动情况、终端需求变动情况等，说明发行人是否存在下游行业主要客户需求下降导致期后持续经营能力受到重大不利影响的风险，视情况补
充揭示风险。

请保荐机构核查并发表明确意见。

问题 2.销售收入的真实性

（1）收入及销售单价变动的合理性。根据申报文件及首轮问询回复，①发行人报告期内钻机的销售单价由 ……
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