公告日期：2026-01-06

深圳市科金明电子股份有限公司

Shenzhen Kejinming Electronic Co., Ltd.

（深圳市宝安区西乡街道盐田社区银田工业区 B7 栋 1-6 层） 关于深圳市科金明电子股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市

申请文件的审核问询函之回复

保荐人（主承销商）

（浙江省杭州市五星路 201 号）

二〇二五年十二月

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 7 月 18 日出具的《关于深圳市科金明电子股份有限公司公开
发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）收悉。浙商证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）作为保荐机构和主承销商，与深圳市科金明电子股份有限公司（以下简称“科金明”、“发行人”或“公司”）、华兴会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“华兴”）以及北京德恒律师事务所（以下简称“发行人律师”或“德恒”）对问询函所列问题进行了逐项落实，现回复如下，请予审核。

除另有说明外，本回复报告所用简称及名词释义与招股说明书一致。

本回复报告若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

本回复报告中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

目 录

目 录...... 3
问题 1.创新特征与市场空间...... 4
问题 2.经营规范性及合规风险...... 73
问题 3.主要产品盈利能力及业绩稳定性 ...... 99
问题 4.收入确认合规性...... 151
问题 5.成本核算准确性...... 215
问题 6.存货增长合理性及及减值计提充分性 ...... 269
问题 7.销售费用核算准确性...... 301
问题 8.其他财务问题...... 313
问题 9.募投项目必要性及合理性...... 347
问题 10.其他问题...... 405
其他...... 428
问题 1.创新特征与市场空间

根据申请文件：（1）发行人主要从事智能视觉终端产品的设计开发、制造和销售，报告期内主要产品为智能微投、智能云相框和智能便携播放设备，研发费用主要投向智能微投。（2）发行人主要产品的开发、制造流程包括零部件的开发和整机组装生产，核心技术及能力主要体现在产品零部件及整机的开发设计、组装制造等环节，部分核心技术人员为从外部引进。（3）发行人主要通过“ODM+OBM”两种模式开展业务，同时存在部分成品采购后直接销售的情形，报告期各期境外销售占比均超过 80%；2021 年以来智能微投销售收入整体稳定，智能云相框销售收入大幅增长，智能便携播放设备销售收入持续下滑。

请发行人：（1）补充披露不同销售渠道、销售模式下，智能微投、智能云相框和智能便携播放设备具体产品类型的销售数量、销售价格、销售收入、毛利率等情况；成品采购的产品、数量、实现销售收入及占比、毛利率情况。（2）说明公司设立以来主营业务及主要产品发展变化情况，智能微投、智能云相框和智能便携播放设备相关的主要技术及产品的研发过程、参与人员、研发费用投入情况，以及主要客户拓展过程。（3）结合核心技术人员及主要研发人员的工作履历、核心技术及主要专利的研发模式及研发过程等，说明相关人员是否存在违反竞业限制或保密约定的情形，公司核心技术、主要专利等是否存在纠纷或潜在纠纷。（4）补充披露核心技术与主要产品、主要生产工艺的对应关系，说明相关核心技术在改善产品质量、降本增效或促进产品创新、生产转型升级等方面的具体体现，是否为行业通用技术，与行业通用技术或竞争对手同类技术的差异及竞争优势。（5）结合与可比公司在产品性能、研发及技术能力、品牌影响力等方面比较情况，说明公司产品主要在境外销售，境内销售占比较小且主要以“ODM”模式销售的原因，拓展境内市场的可行性。（6）结合智能云相框与数码相框、iPad 等同类竞品的比较优劣势，以及行业技术发展变化情况，详细说明 2021 年以来智能云相框销售收入大幅增长的驱动因素；结合智能便携播放设备需求及技术发展趋势，分析说明相关业务是否存在市场空间持续萎缩风险。（7）详细
比较 DLP 技术、LCD 技术和 LCOS 技术等不同投影技术及产品的优劣……
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