公告日期：2026-01-06

关于深圳市科金明电子股份有限公司

公开发行股票并在北交所上市

申请文件的审核问询函的回复

华兴专字[2025]23010870231号
北京证券交易所：

贵所于 2025 年 7月 18 日出具的《关于深圳市科金明电子股份有限公司公
开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）收悉。深圳市科金明电子股份有限公司（以下简称“科金明”、“发行人”或“公司”）与华兴会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“华兴”）对问询函所列问题进行了逐项落实，现回复如下，请予审核。

除另有说明外，本回复报告所用简称及名词释义与招股说明书一致。

本回复报告若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

本回复报告中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

问题 3.主要产品盈利能力及业绩稳定性

根据申请文件：（1）发行人主要产品包括智能微投、智能云相框、智能便携播放器等多类产品，以 ODM、OBM、线上、线下等多种模式和渠道销售。（2）报告期各期，发行人智能微投、智能云相框产品收入金额整体增长，智能便携播放器产品收入呈下降趋势。（3）报告期内公司战略调整，在智能微投领域战略重心聚焦于 ODM，在智能云相框领域战略重心聚焦于 OBM。（4）报告期各期，发行人智能微投产品毛利率分别为 31.91%、28.79%、13.90%，智能云相框产品毛利率分别为 24.75%、37.66%、40.64%，智能便携播放器毛利率分别为 33.38%、34.73%、35.98%。

请发行人：（1）说明报告期各期智能微投产品中 OBM 产品的主要型号、产
品定位、定价策略和销售推广方式，结合相关产品性能优势、与同类产品定价差异、品牌效应等，分析说明 OBM 智能微投产品的竞争力情况，报告期各期收入和毛利率持续下降的具体原因，结合相关产品毛利及各期佣金、推广、仓储等销售费用情况，说明相关产品是否实际具备盈利能力，相关业务是否存在终止风险。（2）说明智能微投产品中 ODM 主要客户、产品型号、所属系列，说明发行人与相关客户产品开发、产品定价与调价、订单获取、产品交付等合作的具体模式，报告期各期不同系列、型号产品定价情况，结合相关产品生命周期、产品和技术迭代、行业内供需关系变化、相似技术性能产品价格变化等，说明报告期各期 ODM 产品毛利率下降的实际原因，结合与客户议价过程、行业整体定价和竞争格局情况变化、新产品开发和销售实际情况等，说明发行人“加深了与优质 ODM 客户合作”“积极拓展新产品”“灵活调整产品利润空间”的表述是否客观准确，相关产品价格和毛利率是否存在进一步下降趋势，并针对性进行风险揭示。（3）说明智能微投 ODM 客户对发行人产品的库存情况，相关客户采购发行人产品是否已真实形成最终销售，销售情况与其经营规模、经营策略是否匹配，是否存在产品滞销、大量、异常囤货等情形，相关客户销售策略是否达到预期效果，是否存在减少向发行人采购风险。（4）逐月说明 OBM 智能云相框产品的产销量情况、产品价格变化情况，与相关产品推广费用的匹配性，结合相关产品性能、价格等与同类产品的比较情况，说明报告期内智能云相框产品收入及毛利率持续增长的合理性；结合传统电子相框产品行业发展周期、
同类竞品情况、同行业公司推广投入情况、各期退货比例变化、发行人期后销量、定价及毛利率情况等，分析说明智能云相框产品整体销量是否已进入瓶颈期，后续相关产品是否存在收入利润下滑风险。（5）说明报告期各期 ODM 智能云相框的主要客户、销量、销售金额及毛利率情况，与相关客户的合作、定价模式，结合相关客户经营销售情况、发行人产品占客户同类产品采购份额等，说明与相关客户合作的稳定性。（6）说明智能便携播放器的主要销售模式，结合便携播放器行业整体销量和价格变化、播放内容网络化传播趋势变化等，分析说明报告期内便携播放器产品毛利率持续增长的合理性，相关产品销售规模是否存在进一步下降风险。（7）说明其他产品的具体构成情况及采购、销售模式、主要客户情况，并结合相关产品行业趋势和客户经营、合作情况，分析说明相关产品销售和毛利率波动的合理性，相关业务是否具有可持续性。（8）说明相关地区贸易政策……
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