公告日期：2025-04-02

关于五峰赤诚生物科技股份有限公司

向不特定合格投资者公开发行股票

并在北京证券交易所上市申请文件审核问询函的
回复

华兴专字[2025]24002820325 号

华兴会计师事务所（特殊普通合伙）

关于五峰赤诚生物科技股份有限公司

向不特定合格投资者公开发行股票

并在北京证券交易所上市申请文件审核问询函的回复

华兴专字[2025]24002820325 号
北京证券交易所：

贵所于 2024 年 7 月 24 日出具的《关于五峰赤诚生物科技股份有限公司公开
发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”）已收悉。

根据贵所的要求，五峰赤诚生物科技股份有限公司（以下简称“发行人”“公司”或“赤诚生物”）与华兴会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“审计机构”或“华兴会计师”）对问询函中所涉及的问题进行了认真核查并发表意见，在此基础上对发行人向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市申请相关文件进行了补充和修订。现将问询函的落实和修改情况逐条书面回复如下，请予以审核。

如无特别说明，本问询函回复中的简称或名词释义与《五峰赤诚生物科技股份有限公司招股说明书（申报稿）》中的相同。

本问询函回复中的字体代表以下含义：

审核问询函所列问题 黑体

对审核问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的引用 宋体

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

二、业务与技术

问题 3.核心技术产品收入及经营业绩持续下滑风险

根据申请文件：（1）报告期内发行人营业收入由 2021 年 3.59 亿元下降至
2023 年 3.12 亿元，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润由 2021
年 5,291.40 万元降至 2023 年 4,037.25 万元，最近两年加权平均净资产收益率
分别为 10.08%、9.61%，主要财务指标呈下滑趋势。（2）报告期内发行人国外收
入占比分别为 17.46%、28.83%及 22.49%，经销收入占比由 2021 年 20.34%增至
2023 年 31.65%。（3）发行人主要核心技术应用于没食子酸系列、单宁酸系列及医药中间体系列等产品，核心技术产品收入金额及占比呈下滑趋势。（4）发行人披露“公司经营业绩有所下降主要是因为少数客户因自身经营问题或者经营策略调整等因素减少了采购规模”。

（1）核心技术产品收入持续下滑。根据申请文件，公司主要核心产品单宁
酸系列收入金额由 2021 年 16,634.22 万元下降至 2023 年 8,268.74 万元。请发
行人：①结合报告期内与新老客户交易情况、下游终端应用领域及主要客户需求变动背景、原材料价格波动等，详细说明核心技术产品单宁酸、没食子酸系列产品及衍生化合物中各类细分产品（区分五倍子、塔拉不同原料）的销售数量、单价变动原因及依据。②结合天然纤维、绿色合成纤维生产企业等下游客户产量或需求变动原因及依据，说明没食子酸丙酯收入持续增长的原因，分析同为饲料应用领域食用单宁酸、工业没食子酸需求减少但没食子酸丙酯需求增长的合理性，相关产品是否存在相互替代的情况。③说明报告期内驰宏锌锗、东亚药业先退出后又进入前五大客户的具体原因。

（2）境外销售、经销模式披露及核查充分性。根据申请文件，发行人通过经销模式可以更多地覆盖中小客户群体资源，提高市场渗透率。请发行人：①结合报告期内境外销售情况（如产品、主要客户、订单获取方式、定价原则等）、与境外主要竞争对手的比较情况，说明直接材料占主营业务成本的比例较高且塔拉粉主要依靠境外采购的背景下境外收入增幅明显的原因，分析期后境外贸易环境、汇率波动等对境外主要客户生产经营、合作关系的具体影响。②说明华中地

区收入金额由 2021 年 9,202.02 万元下降至 2023 年 2,382.54 万元的详细原因。
③列表说明直销、经销客户期初数量、报告期内增减变动情况及原因，新增及减少的直销、经销客户的销售金额及占比，并区分直……
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