公告日期：2025-03-18

证券简称：祺龙海洋 证券代码：874392
山东祺龙海洋石油钢管股份有限公司
Shandong Qilong Offshore Petroleum Steel Pipe Co., Ltd.

（山东省东营市东营区淮河路 73 号）

关于山东祺龙海洋石油钢管股份有限公司

公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函的回复
保荐人（主承销商）

（北京市朝阳区安定路 5 号院 13 号楼 A 座 11-21 层）

二〇二五年三月

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 1 月 20 日出具的《关于山东祺龙海洋石油钢管股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“《问询函》”）已收悉。山东祺龙海洋石油钢管股份有限公司（以下简称“发行人”、“祺龙海洋”、“公司”、“本公司”）、首创证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“首创证券”）、致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）、北京市康达律师事务所（以下简称“发行人律师”）等相关方对《问询函》所列问题逐项进行了落实，现回复如下，请予以审核。

除另有说明外，本回复报告所用简称或名词的释义与《山东祺龙海洋石油钢管股份有限公司招股说明书（申报稿）》一致。

本回复报告中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的修改或补充披露 楷体（加粗）

对招股说明书的引用 宋体（不加粗）

特别说明：本回复报告中若合计数与各分项数值之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目录

一、业务与技术 ...... 4
问题 1. 单一客户依赖风险及客户合作稳定性 ...... 4
问题 2. 市场空间及行业竞争情况 ...... 28
二、公司治理与独立性...... 55
问题 3. 经营管理稳定性及公司治理有效性 ...... 55
三、财务会计信息与管理层分析...... 96
问题 4. 经营业绩大幅波动的合理性 ...... 96
问题 5. 毛利率上升的合理性及原材料采购情况 ...... 129
问题 6. 报告期内应收账款大幅波动的原因 ...... 163
问题 7. 财务内控不规范及整改情况 ...... 200
问题 8. 期末存货余额较大的合理性 ...... 210
问题 9. 其他财务问题 ...... 229
四、募集资金运用及其他事项...... 251
问题 10. 募投项目的必要性及合理性 ...... 251
问题 11. 其他问题 ...... 260

一、业务与技术

问题 1. 单一客户依赖风险及客户合作稳定性

根据申请文件，发行人的主要产品为海洋钻井隔水导管，报告期内主营业
务收入分别为 11,986.75 万元、23,943.16 万元、19,859.09 万元和 13,840.05
万元，第一大客户为中海油，公司对中海油的销售收入分别为 8,009.40 万元、19,079.17 万元、18,807.52 万元和 13,167.53 万元，占营业收入的比重分别为66.27%、79.39%、93.44%和 94.79%，呈逐年上升趋势。发行人的业务收入主要集中在境内，仅 2021 年有 6.69%的境外收入。

请发行人：（1）说明主要客户的基本情况，包括但不限于客户名称、合作历史、成立时间、注册资本、主营业务、市场地位、订单获取方式、发行人销售产品类型、金额及占比、客户向发行人采购占同类采购的占比等。（2）说明报告期内向中海油销售收入及占比大幅上升的原因，对中海油集团各期采用招投标、单一来源采购、询价、商业谈判下获取项目的金额和占比，相关交易的定价原则及公允性，与同行业可比公司是否存在差异。（3）结合发行人报告期末在手订单的签订和期后执行情况（列明主要客户、金额、产品类型）、在手订单消化周期、期后回款情况、销量变动情况及趋势等，论证与主要客户合作是否稳定、是否能够持续获取新产品订单、收入增长是否可持续。（4）说明发行人的主要产品、技术路线与行业技术迭代的匹配情况，发行人是否具备开拓其他客户或向境外拓展业务的能力，是否有相应计划及进展情况。（5）结合海上油气开发细分行业的市场格局、同行业可比公司的客户集中度……
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