公告日期：2025-09-08

关于

《关于无锡卓海科技股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件
的审核问询函》的回复

保荐机构（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

二〇二五年八月

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 4 月 17 日出具的《关于无锡卓海科技股份有限公司公开发行
股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”）已收悉。

根据贵所的要求，无锡卓海科技股份有限公司（以下简称“发行人”“公司”或“卓海科技”）与国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”或“保荐机构”）、国浩律师（南京）事务所（以下简称“律师”或“国浩律师”）、公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”或“公证天业”）对问询函中所涉及的问题进行了认真核查并发表意见，在此基础上对发行人向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市申请相关文件进行了补充和修订。现将问询函的落实和修改情况逐条书面回复如下，请予以审核。

如无特别说明，本问询函回复中的简称或名词释义与《无锡卓海科技股份有限公司招股说明书（申报稿）》中的相同。

本问询函回复中的字体代表以下含义：
黑体（加粗） 审核问询函所列问题
宋体（不加粗） 对审核问询函所列问题的回复、说明及核查意见
楷体（加粗） 对审核问询函所列问题的回复涉及招股说明书等申请文件本次补充披露
或修订的内容

目 录

一、业务与技术 ...... 5

问题 1.进一步披露创新特征 ...... 5

问题 1.1 修复工作创新特征的具体体现...... 7

问题 1.2 自研业务创新特征的具体体现...... 41
问题 1.3 修复业务、自研业务创新特征的具体体现，是否具有市场竞争

优势，是否具有持续创新与发展能力...... 63

问题 2.持续经营能力 ...... 72
二、公司治理与独立性 ......117

问题 3.生产经营合规性 ......117

问题 3.1 关于知识产权相关风险......118

问题 3.2 资质齐备性。...... 137

问题 3.3 主要经营场所的合规性和稳定性...... 141

三、财务会计信息与管理层分析...... 143

问题 4.关于业绩下滑风险 ...... 143

问题 4.1 收入增长的真实合理性...... 144

问题 4.2 关于业绩下滑风险...... 165

问题 5.通过贸易商销售的真实合理性...... 180

问题 6.签收确认收入的准确性 ...... 217

问题 6.1 签收确认收入合规性...... 219

问题 6.2 关于四季度收入占比较高。...... 246

问题 7.毛利率下滑风险及高于可比公司的合理性...... 255

问题 8.退役设备采购价格公允性与供应稳定性...... 273

问题 8.1 采购价格公允性...... 275

问题 8.2 退役设备供应稳定性。...... 286

问题 9.存货大幅增长合理性及跌价准备计提充分性...... 306

问题 9.1 存货大幅增长的合理性及真实性...... 308

问题 9.2 存货跌价准备计提的充分性。...... 321

问题 10.期间费用与业务规模的匹配性...... 336

问题 10.1 销售费用和财务费用归集准确性...... 338

问题 10.2 研发人员认定和研发费用核算准确性...... 351

问题 11.其他财务问题...... 362

问题 11.1 合同负债与在手订单匹配性 ...... 364

问题 11.2 关于在建工程转固 ...... 372

问题 11.3 经营现金流量净额波动合理性 ...... 380

四、募集资金运用及其他事项 ...... 364

问题 12.募集资金规模合理性及项目可行性...... 386

问题 12.1 募集资金规模合理性...... 387

问题 12.2 募投项目的必要性、可行性...... 405

问题 13.其他问题 ....……
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