公告日期：2025-07-18

江苏朗信电气股份有限公司并中信建投证券股份有限公司:
现对由中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的江苏朗信电气股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

提 示

以下问题涉及重大事项提示及风险揭示：问题 1.是否存在影响控制权稳
定的情形，问题 3.是否独立于控股股东，问题 4.业绩持续性及收入确认准确
性，问题 5.毛利率增长合理性，问题 9.其他财务问题，问题 10.募投项目必要
性与合理性。

目 录

一、基本情况 ......3

问题 1. 是否存在影响控制权稳定的情形......3

二、业务与技术 ......4

问题 2. 公司生产模式及创新特征......4

三、公司治理与独立性 ......5

问题 3. 是否独立于控股股东......5

四、财务会计信息与管理层分析 ......8

问题 4. 业绩持续性及收入确认准确性......8

问题 5. 毛利率增长合理性......10

问题 6. 应收账款大幅增长及票据结算规范性......12

问题 7. 固定资产和在建工程核算准确性......13

问题 8. 期间费用核算准确性......14

问题 9. 其他财务问题......16

五、募集资金运用及其他事项 ......18

问题 10. 募投项目必要性与合理性......18

问题 11. 其他问题......19

一、基本情况

问题1.是否存在影响控制权稳定的情形

根据申请文件：（1）银轮股份持有公司 40.67%的股份，
为公司第一大股东、控股股东，银轮股份董事长徐小敏为公司实际控制人；徐小敏之子徐铮铮控制的天台银信持有公司5.34%的股份，天台银信系银轮股份的员工持股平台、一致行动人。（2）2024 年 12 月公司定向发行股票时，银轮股份曾与七位股东签署特殊投资条款。此外，公司曾存在股份代持且相关主体未签订代持协议。

请发行人：（1）说明实际控制人认定是否准确，徐铮铮及其亲属在公司持股、任职情况，未将其认定为共同实际控制人或一致行动人的原因，是否存在规避监管要求情形。（2）说明银轮股份与天台银信签署一致行动协议的背景、主要内容及有效期限。（3）说明各机构股东入股背景、时间、方式、定价依据及公允性、资金来源、限售安排、合规性，入股交易价格是否存在明显异常。（4）说明特殊投资条款的主要内容及合规性，是否已彻底解除，是否存在股权代持、抽屉协议或其他特殊利益安排，是否存在纠纷或潜在纠纷，以及对公司的影响。（5）说明主要股东之间是否存在关联关系或一致行动关系，并列表说明主要股东限售安排及合规性。（6）说明股权代持的具体情况，相关主体未签订代持协议的原因及代持关系确立依据，整改情况，是否存在替代性利益安排、纠纷或潜在纠纷。（7）结合实际情况充分揭示风险。

请保荐机构、发行人律师核查上述事项，发表明确意见，并结合资金流水核查情况就特殊投资条款、股权代持相关事项出具专项核查报告。

二、业务与技术

问题2.公司生产模式及创新特征

根据申请文件：（1）公司生产模式主要为以销定产，全面推行“模块化”“自动化”“智能化”和“数字化”；公司存在外协加工、外采劳务情形。（2）公司产品包括电机总成（用于电子风扇）、电子风扇、电子水泵、空调鼓风机，其中电子水泵和空调鼓风机仍处于市场拓展阶段。（3）公司产能计算公式为“产能=每班时长/单件生产耗时*每日排班数*一年工作天数*OEE（设备综合有效时间）*产线数量”。此外，汽车零部件行业内普遍实行“年降”政策。

请发行人：（1）说明现有生产线基本情况及“模块化”“自动化”“智能化”和“数字化”的具体体现，并以流……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。