公告日期：2025-04-08

关于江苏酉立智能装备股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在
北京证券交易所上市申请文件的

第二轮问询的回复

保荐人（主承销商）

（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
北京证券交易所：

江苏酉立智能装备股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”或“酉立
智能”）收到贵所于 2024 年 11 月 29 日下发的《关于江苏酉立智能装备股份有
限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“问询函”），公司已会同华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”、“保荐人”）、北京市嘉源律师事务所（以下简称“律师”）、大信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）进行了认真研究和落实，并按照问询函的要求对所涉及的事项进行了资料补充和问题回复，现提交贵所，请予以审核。

除非文义另有所指，本问询函回复中的简称与《江苏酉立智能装备股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书（申报稿）》（以下简称“招股说明书”）中的释义具有相同涵义。

本问询函回复的字体说明如下：

问询函所列问题 黑体

对问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的补充披露、修改 楷体、加粗

本问询函回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

目 录

问题 1.进一步说明经营业绩持续性 ...... 3
问题 2.关联采购公允性及关联销售合理性 ...... 33
问题 3.进一步说明创新特征披露充分性 ...... 62
问题 4.毛利率变动合理性及成本核算准确性 ...... 133
问题 5.收入确认准确性及具体核查情况 ...... 195
问题 6.进一步说明募投项目的必要性及合理性 ...... 232
问题 7.其他问题 ...... 272

问题 1.进一步说明经营业绩持续性

根据申报文件及首轮问询回复，（1）报告期各期末，发行人在手订单金额分
别为 8,153.40 万元、13,427.11 万元、29,832.92 万元及 17,920.42 万元。（2）
报告期内，发行人对 Optimum Tracker、天合光能等主要客户信用政策有所放宽。
（3）发行人向 Nextracker（以下简称 NT）各期 TTU 产品销售占比分别为 91.14%、
82.55%、57.54%、59.12%，TTU 产品其他客户主要为境内客户，处于新开发或扩大市场规模阶段，发行人采用相对低报价的策略，毛利率相对较低。

请发行人：（1）说明对 Optimum Tracker、天合光能等客户信用政策放宽的背景及原因，是否存在刺激销售情形，同行业可比公司是否存在类似情形，测算信用政策变动对发行人应收账款回款及经营活动现金流量的影响，结合相关客户的资金实力、经营情况、信用情况分析坏账准备计提充分性。（2）结合发行人在手订单的统计口径、合同条款约定、客户历史取消订单情况等，说明期后客户取消订单的风险情况。结合发行人各期新增在手订单金额、对应的主要客户及金额变动原因、各期末在手订单转化情况、期后业绩情况等，分析是否存在业绩下滑风险。（3）说明各期 TTU 产品前五大客户的销售金额、占比及毛利率，客户 NT对 TTU 产品采购占比呈下降趋势的原因及持续性，结合发行人来自 NT 的毛利占比补充量化相关风险揭示内容。结合报告期内发行人与可比公司内销毛利率、经营业绩、市场占有率及变化等差异情况分析境内市场是否主要依靠低价竞争，低报价策略对发行人业绩的影响情况，相关风险是否充分揭示。（4）结合各期采购及预付款项周期、规模以及应收账款回款周期、规模等，进一步说明最近一年一期经营活动现金流量持续为负的原因，相关影响因素是否持续及应对措施。

请保荐机构和申报会计师核查上述事项并发表明确意见，说明核查范围、程序、依据及结论。

回复：

一、说明对 Optimum Tracker、天合光能等客户信用政策放宽的背景及原
因，是否存在刺激销售情形，同行业可比公司是否存在类似情形，测算信用政策变动对发行人应收账款回款及经营活动现金流量的影响，结合相关客户的资金实力、经营情况、信用情况分析坏账准备计提充分性。

（一）说明对 Optimum Tracker、天合光……
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