公告日期：2026-01-30

关于江苏欣战江纤维科技股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件
的第二轮审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号

二〇二六年一月

北京证券交易所：

根据贵所于 2025 年 11 月 14 日出具的《关于江苏欣战江纤维科技股份有限
公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下称“问询函”）的要求，国泰海通证券股份有限公司（以下称“国泰海通”“保荐人”或“保荐机构”）会同江苏欣战江纤维科技股份有限公司（以下称“欣战江”“发行人”“申请人”或“公司”）、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下称“立信会计师”“会计师”或“申报会计师”）、国浩律师（上海）事务所（以下称“国浩律所”“发行人律师”）对相关问题进行了核查和落实。
除非文义另有所指，本审核问询函回复中所使用的词语含义与《江苏欣战江纤维科技股份有限公司招股说明书（申报稿）》中的简称具有相同含义。

本问询函回复的字体说明如下：

问询函所列问题 黑体、加粗

对问询函所列问题的回复 宋体

对公开转让说明书的修订、补充 楷体、加粗

在本回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目 录

问题 1.与主要客户合作稳定性及业绩下滑风险...... 3
问题 2.进一步论证毛利率水平高于同行业可比公司合理性...... 64问题 3.进一步说明产能持续扩大的情况下继续增加产能的必要性和合理性... 163
问题 4.其他问题 ...... 193
问题 1.与主要客户合作稳定性及业绩下滑风险

根据申请文件、问询回复及公开信息：（1）2025 年 1-6 月，发行人营业收
入 16,461.65 万元，同比下滑 4.44%。（2）发行人下游主要为汽车内饰、户外用品及鞋服用品行业，报告期各期，前二十大生产商客户收入占比 70%左右，发行人占主要客户的供货份额主要集中于 5%-10%。（3）发行人客户中，常州国兴新材料有限公司（以下简称常州国兴）成立不久即与发行人合作，且主要销售发行人产品，注册地址与发行人相近；常州博朗凯德织物有限公司（以下简称常州博朗）注册资本为 8 万元，2025 年已注销。

请发行人：（1）说明报告期内发行人向主要客户销售额变动情况与下游行业景气度、客户经营业绩变动趋势是否一致，及客观依据。（2）说明发行人占主要客户供货份额的计算口径，相关供货份额是否与发行人相关领域细分产品的市场占有率相匹配；说明报告期内部分主要客户销售额变动较大的具体原因，结合最近一期销售额同比变动情况及影响因素等，说明发行人是否存在被竞争对手取代或抢占市场份额的情况。（3）区分下游主要应用领域说明发行人所处产业链的位置，与直接客户、终端客户（或品牌商，下同）的合作方式、合作历史，进入终端客户供应链是否需要认证或者其他协议安排，是否存在由终端客户指定直接客户与发行人合作的情形；结合各应用领域供应链条的稳定性及主要影响因素、长期合作协议签订情况、在手订单情况，说明发行人与下游客户合作的稳定性和可持续性。（4）说明常州国兴注册地址与发行人相近且主要销售发行人产品的原因，实质是否为发行人外设的销售公司；说明常州博朗注销的原因，发行人其他主要客户是否存在注册资本或实缴资本较低、员工人数较少、已注销、成立时间短等情况；结合客户经营规模、合作的下游客户情况等，说明发行人与前述客户交易的合理性，前述客户主要股东、经营人员等与发行人及其关 联 方 是 否 存 在 关 联 关 系 或 其 他 业 务 往 来 。（ 5） 说 明 GLOBAL SOURCINGASSOCIATES.IN 期后收入和毛利率的变动情况，结合境外收入同比变动情况等，说明发行人对北美等境外市场开拓是否符合预期，以及对发行人未来经营战略的影响。（6）进一步说明 2025 年 1-6 月营业收入同比下滑的具体原因，结合发行人报告期及期后新增订单规模、价格同比变动情况、贸易政策对主要客户采购需求的具体影响、全年业绩情况等，说明发行人是否存在业绩下滑风险，

并视情况完善相关风险揭示。

请保荐机构、申报会计师核查上述事项并发表明确意见，并：（1）说明对境

内外客户函证、走访、细节测试等核查程序的样本选取标准，回函不符或未回

函金额较大的具体情况，是否存在异常；说明境外客户回函较低的原因……
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