公告日期：2025-09-26

沈阳广泰真空科技股份有限公司

关于沈阳广泰真空科技股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件的
审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

北京证券交易所：

根据贵所 2025 年 7 月 16 日出具的《关于沈阳广泰真空科技股份有限公司公
开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”）的要求，沈阳广泰真空科技股份有限公司（以下简称“广泰真空”“公司”或“发行人 ” ）， 会 同中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”“保荐人”“保荐机构”）、北京大成律师事务所（以下简称“大成律所”“发行人律师”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“容诚”“申报会计师”“发行人会计师”），对审核问询函中提出的问题进行了逐项落实、核查，并出具本问询回复，请予审核。

除另有说明外，本问询回复所用释义与《广泰真空招股说明书（申报稿）》（以下简称《招股说明书》）中的释义保持一致。

本问询回复若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均系四舍五入原因造成。

本问询回复中的字体代表以下含义：

字体 含义

黑体（加粗） 问询函所列问题

宋体（不加粗） 问询回复正文

楷体（加粗） 对招股说明书的修改或补充披露部分

楷体（不加粗） 对原招股说明书的引用部分

Times New Roman 问询回复中数字、英文字符格式

目 录

一、业务与技术 ...... 3

问题 1.生产附加值及创新特征表现...... 3

问题 2.业绩增长真实性及可持续性...... 42
二、财务会计信息与管理层分析 ...... 97

问题 3.收入确认合规性及存货管理有效性...... 97

问题 4.毛利率波动合理性及供应商核查充分性...... 147
三、募集资金运用及其他事项 ...... 183

问题 5.募投项目必要性及合理性...... 183

问题 6.其他问题...... 207

一、业务与技术

问题 1.生产附加值及创新特征表现

（1）生产附加值及核心技术应用。根据申请文件，公司采购的主要原材料包括真空泵类、钼件、炉体及其组件、电气件等，直接材料、直接人工在主营业务成本的占比分别为 84%、4%；公司将非核心部件交付外协加工，集中优势资源生产制造核心部件；募投项目生产工艺仅为分割、焊接和组装。请发行人：①披露公司产品的生产流程及主要环节，结合核心部件的构成、关键生产工序和工艺技术标准，说明公司自行生产、外协加工涉及的具体环节和工序，二者是否存在实质性差异。②结合定价方式、市场价格，说明外协加工采购价格的公允性。③结合原材料采购、生产设备使用和核心技术应用等情况，说明公司自行生产环节和工序的附加值，生产模式与同行业公司相比是否存在较大差异。
（2）技术及产品创新表现。根据申请文件，公司主要技术的创新分别体现在控制系统技术和设备结构技术；目前真空设备行业高端市场主要竞争者仍以国外企业为主，国内厂商在同等规格产品上存在一定技术差距；报告期内公司研发费率低于同行业可比公司。请发行人：①结合控制系统技术和设备结构技术的具体应用情况，说明公司主要技术相较于行业通用技术是否存在明显差异及具备先进性。②结合不同行业客户对真空设备的应用场景、功能要求、技术标准、工艺参数、配件要求等，说明公司方案设计、工艺解决方面核心竞争优势的具体表现。③结合公司与主要竞争对手同等规格产品在整机性能、结构工艺、制造过程，以及生产的稀土永磁、固态金属基储氢等材料在质量、成本、产量等方面的比较情况，进一步说明公司产品的竞争优势和创新性。④说明研发人员的认定标准及划分依据，报告期内研发人员数量及变动、学历及专业等情况；说明兼职研发人员的具体情况，相关人员薪酬在生产成本与研发费用之间分配的准确性；结合报告期内研发项目的内容、成果及进展等，说明研发支出的合理性以及各期研发成果与研发人员、研发费用的匹配性；结合公司产品定位、竞争优势、研发进展、研发产出及对业绩的贡献度等，说明研发费用率低于同行业可比公司的原因及合理性。⑤结合前述事项，以及公司核心技术的来源和形成过程，说明公司是否具备持续创新能力，能否持续满……
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