公告日期：2026-02-12

国投证券股份有限公司

关于武汉珈创生物技术股份有限公司

回购股份的合法合规性意见

主办券商

住所: 深圳市福田区福田街道福华一路119号安信金融大厦
二零二六年二月

目 录

一、关于本次回购股份是否符合《回购实施细则》相关规定的意见...... 2
二、关于本次回购股份必要性的意见...... 5
三、关于本次回购股份价格的合理性...... 7
四、关于本次回购方案可行性的意见......11五、关于挂牌公司本次回购股份完成后是否可能触发降层及相关风险应对措施的
合理性...... 12
六、关于其他事项说明...... 12

武汉珈创生物技术股份有限公司（以下简称“珈创生物”、“挂牌公司”或
“公司”），证券简称：珈创生物，证券代码：874185，于 2023 年 7 月 25 日在
全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。

国投证券股份有限公司（以下简称“国投证券”）作为珈创生物的主办券商，负责珈创生物的持续督导工作。根据公司董事会审议通过的《武汉珈创生物技术股份有限公司关于公司要约回购股份方案的议案》（以下简称“《股份回购方案》”），珈创生物拟通过要约回购方式，以自有资金回购公司股份，用于注销并减少公司注册资本。

根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司回购股份实施细则》（以下简称“《回购实施细则》”）相关规定，国投证券对本次回购股份方案相关事项进行了核查，并就公司本次股份回购的合法合规性出具如下意见：
一、关于本次回购股份是否符合《回购实施细则》相关规定的意见
（一）股票挂牌时间已满十二个月

公司股票于 2023 年 7 月 25 日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转
让，截至公司董事会审议通过本次回购股份决议之日，公司股票挂牌已满十二个月。本次回购股份符合《回购实施细则》第四十条“挂牌公司实施要约回购，应当符合本细则第十一条、第十九条的规定”之第十一条第一款“公司股票挂牌满十二个月”之规定。

（二）回购方式符合《回购实施细则》的相关规定

经核查，公司目前以集合竞价方式进行交易。本次要约回购价格为固定价格10.69 元/股。公司拟采用要约回购方式面向公司所有股东回购部分股份至公司回购专用证券账户，并以现金方式支付要约回购股份的价款，符合《回购股份实施细则》中第三十九条“挂牌公司实施要约回购，应当公平对待公司所有股东”、第四十一条“要约回购应当以固定价格实施”、第四十二条“挂牌公司应当采用现金方式支付要约回购股份的价款”等相关规定。

（三）回购股份后，具备债务履行能力和持续经营能力

截至 2026 年 1 月 31 日，公司货币资金余额为 124,833,825.35 元（未经审
计）。假设按照本次拟回购股份数量及拟回购价格计算，即回购资金总额为不超过 70,000,000 元，公司资金可以满足本次回购资金总额的上限。且回购实施后，公司经营所需货币资金仍较充足。

根据公司 2025 年半年度报告（未经审计），截至 2025 年 6 月 30 日，挂牌
公司未经审计的总资产为 318,164,158.59 元、归属于挂牌公司股东的净资产为271,571,480.74 元、流动资产为 156,963,861.66 元；未经审计的货币资金余额为109,084,678.41 元；流动比率为 5.90，资产负债率（合并报表）为 14.53%。

按截至 2025 年 6 月 30 日的财务数据测算，本次回购股份实施完成后，假设
回购资金 70,000,000 元全部使用完毕，本次拟回购资金总额上限分别占挂牌公司总资产、归属于挂牌公司股东的净资产和流动资产的比例为 22.00%、25.78%和44.60%。资产负债率上升至 18.62%，流动比率下降至 3.27。

本次回购股份实施前后具体财务指标如下：

单位：元

项目 回购实施前 回购实施后 变动情况（变动百
分比或百分点）

总资产 318,164,158.59 248,164,158.59 ……
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