公告日期：2026-01-27

德阳天元重工股份有限公司并第一创业证券承销保荐有限责任公司:

现对由第一创业证券承销保荐有限责任公司（以下简称“保荐机构”）保荐的德阳天元重工股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

目 录

一、业务与技术 ......3

问题 1. 竞争优势与创新性特征 ......3
二、公司治理与独立性 ......4

问题 2. 安全生产与经营规范 ......4
三、财务会计信息与管理层分析 ......6

问题 3. 业绩下滑原因及期后业绩下滑风险 ......6

问题 4. 采购真实公允性及成本核算准确性 ......8

问题 5. 收入确认真实准确性 ......10

问题 6. 应收账款回款风险 ......13

问题 7. 其他财务问题 ......15
四、募集资金运用及其他事项 ......20

问题 8. 募投项目必要性、可行性及募集资金规模合理性 ......20

问题 9. 其他问题 ......21

一、业务与技术

问题1.竞争优势与创新性特征

根据申请文件：（1）公司主要产品包括索鞍、索夹等桥梁受力部件产品、桥梁钢结构。（2）公司已经形成包括“悬索桥索夹毛坯铸造技术”“悬索桥的调质索夹制造方法”“摆轴式散索鞍摆动试验方法”等具有行业领先水平的 20 余项核心技术。

请发行人：（1）结合索鞍、索夹等桥梁受力部件产品、桥梁钢结构的关键性能指标、技术参数，列表对比说明公司产品与同行业可比的异同，说明公司产品竞争优势的具体体现。（2）说明主要产品生产工艺流程各个环节，各核心技术在产品生产各环节中的具体应用情况以及对产品关键性能指标、产品品质的影响，对比同行业可比公司，说明发行人核心技术是否符合行业发展趋势，是否与行业通用技术形成明显差异，是否具备竞争优势及体现。（3）结合公司产品的下游应用领域，说明公司各类产品的市场空间及变化趋势；结合行业技术发展趋势、行业竞争格局、公司产品及技术先进性等，说明公司产品市场占有率及市场地位的情况。（4）说明发行人通过工艺改进、性能优化、技术路线调整等手段，对产品更新迭代或者形成新产品的情况，发行人产品创新、技术创新的具体情况。（5）结合上述情况更新完善“7-9-2 发行人与保荐机构关于符合国家产业政策和北交所定位的专项说明”。

请保荐机构核查上述事项并发表明确意见。

二、公司治理与独立性

问题2.安全生产与经营规范

根据申请文件：（1）发行人安装项目现场涉及露天或高空作业，曾发生一起钢箱梁倾覆事故。（2）发行人向供应商采购劳务外包服务，涉及劳务外包的环节主要为钢结构厂内加工以及项目现场安装。报告期各期，公司劳务采购金额分
别为 5,704.54 万元、5,975.39 万元、4,589.65 万元和 1,629.18
万元。（3）报告期各期，公司外协加工金额分别为 2,199.82万元、2,684.29 万元、2,561.50 万元和 942.10 万元，主要为索鞍、索夹打磨、焊接等工序以及钢结构折弯、圆管、钻孔、涂装等工序。（4）报告期内，桥梁受力部件产品的产能利用率为 103.52%、132.65%、109.38%和 88.78%，桥梁钢结构的产能利用率为 103.97%、102.53%、66.84%和 52.58%。

（1）安全生产。请发行人：①说明是否依法设置安全生产管理机构或者配备专职安全生产管理人员，发行人主要负责人和安全生产管理人员是否具备与其所从事的生产经营活动相应的安全生产知识和管理能力，生产经营中的特种作业人员是否依法取得相应资质，是否存在将桥梁施工作业交给不具备安全生产条件和相应资质的劳务外包人员实施的情况。②说明发行人及其子公司设立以来发生安全事故次数、伤亡人数以及事故原因、受到处罚以及伤亡事故后续处理情况，是否涉及劳务外包用工，如涉及，说明事故责任的……
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