公告日期：2025-03-31

关于铜陵兢强电子科技股份有限公司

公开发行股票并在北交所上市

申请文件的审核问询函回复

保荐机构（主承销商）

（安徽省合肥市梅山路 18 号）

二〇二五年三月

北京证券交易所：

贵所 2025 年 1 月 9 日出具的《关于铜陵兢强电子科技股份有限公司公开发
行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉，铜陵兢强电子科技股份有限公司（以下简称“兢强科技”、“发行人”、“公司”）与国元证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”、“会计师”）、安徽天禾律师事务所（以下简称“发行人律师”、“律师”）等相关方对《问询函》所列问题逐项进行了落实，现对《问询函》回复如下，请审核。

如无特别说明，本回复报告中的简称或名词的释义与《招股说明书》中的简称具有相同含义。

本回复的字体代表以下含义：

黑体（加粗） 《问询函》所列问题

宋体（不加粗） 对《问询函》所列问题的回复

楷体（加粗） 涉及修改《招股说明书》等申请文件的内容

本问询函回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

目 录

一、业务与技术 ...... 4

问题 1.公司的核心竞争力及创新特征...... 4
二、财务会计信息与管理层分析 ...... 44

问题 2.毛利率高于可比公司且大幅波动的合理性...... 44

问题 3.收入真实性及业绩增长可持续性...... 108

问题 4.销售定价及收入确认准确性...... 209

问题 5.供应商变动合理性及采购价格公允性...... 250

问题 6.应收款项回款放缓及流动性风险...... 308

问题 7.在建工程核算的准确性与真实性...... 351
三、募集资金运用及其他事项 ...... 381

问题 8.募投项目的合理性...... 382

问题 9.其他问题...... 402
一、业务与技术

问题 1.公司的核心竞争力及创新特征

根据申请文件，（1）主营业务方面，公司主营电磁线的研发、生产及销售，是国内主要铝基电磁线产品供应商之一，其中以漆包铝线为主，家用电器及变压器为公司下游行业收入占比最大的应用领域，最近一年中低规格段铝基电磁线营收占比为 77.82%。（2）生产环节方面，公司主要采购铝材、绝缘漆，并由铝杆加工至成品电磁线，主要生产环节包括熔炼、轧制、拉丝、涂漆、烘焙等。公司目前共有核心生产技术 22 项，其中涉及 8 项非专利技术，公司共有发明专利 16 项。（3）行业空间方面，目前应用最广泛的电磁线为铜基电磁线及铝基电磁线。2012 年以来我国漆包线需求量复合增长率为 2.67%；2017 年我国铝漆包
线产品产量 48.3 万吨，到 2022 年产量增长至 52.7 万吨，但 2021 年全国总产
量为 54.2 万吨，产量存在下滑。（4）市场地位方面，国内尚无主要以铝基电磁线的研发、生产、销售为主营业务的上市公司，公司 2021 年至 2023 年生产、销售的漆包铝线产品的市场占有率在国内同类企业中名列第二。报告期内，公司漆包铜线收入占比分别为 0.05%、0.40%、1.56%、7.30%，占比逐渐增高。

请发行人：（1）说明各细分产品毛利率、市场空间、竞争对手基本情况及市场占有率、相关产品核心技术参数以及和同行业可比公司产品对比情况。（2）说明高、中、低规格段产品的划分依据，是否符合行业惯例，不同规格段产品的市场应用场景、客户需求、行业竞争情况，生产经营是否涉及限制产能。（3）结合同行业可比公司生产经营情况，说明熔炼、轧制、拉丝、涂漆、烘焙等应用于主营业务产品的生产加工工艺在形成最终产成品中的技术附加值体现和技术含量。（4）结合公司以中低规格段产品为主情形，说明公司研发形成知识产权、非专利技术与公司核心技术的对应关系及形成产品收入情况，是否属于行
业通用技术，结合同行业可比公司产品及技术情况，说明公司研发及使用技术是否符合行业发展趋势，相较于行业通用技术是否形成明显差异且具备竞争优势，并结合公司报告期内研发技术及应用情况，说明是否具备持续研发能力，相关研发是否具备明确产业化前景，并说明对非专利技术的保护措施及有效性。（5）完整披露报告期内漆包线以及铝基磁线等产品的产能及需求变化趋势，说明公司报告期内开始扩展铜基磁线业务的背景及原因，结合铜基、铝基的生产环节、……
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