公告日期：2025-04-07

关于湖南广信科技股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请 文件的第二轮审核问询函之回复

保荐人（主承销商）

二零二五年三月

北京证券交易所：

贵所于 2024 年 12 月 30 日出具的《关于湖南广信科技股份有限公司公开发
行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“审核问询函”）已收悉。湖南广信科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”）会同东兴证券股份有限公司（以下简称“东兴证券”、“保荐机构”）、湖南启元律师事务所（以下简称“启元律师”、“发行人律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“天健会计师”、“申报会计师”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对审核问询函相关问题逐项进行了落实，现对审核问询函回复如下，请予以审核。

如无特别说明，本审核问询回复使用的简称与《湖南广信科技股份有限公司招股说明书（申报稿）》中的释义相同。

本审核问询函回复中的字体代表以下含义：

审核问询函所列问题 黑体

审核问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的引用 宋体

对招股说明书的修订、补充 楷体（加粗）

注：在本审核问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目录

问题 1：业绩增长持续性及收入核查充分性...... 3
问题 2：采购价格公允性及毛利率大幅增长合理性...... 75
问题 3：经销收入真实性 ...... 100
问题 4：安全生产违规事项整改的有效性...... 126
问题 5：募投项目必要性及合理性...... 138
问题 6：其他问题 ...... 146
问题 1：业绩增长持续性及收入核查充分性

根据申报材料及前次问询回复：（1）2021 年至 2024 年 1-6 月发行人归母扣
非后净利润分别为 916.73 万元、1,039.99 万元、4,520.55 万元、4,947.49 万
元，2024 年 1-9 月经审阅收入为 41,477.31 万元，同比增长 43.60%，归母扣非
后净利润为 7,942.65 万元，同比增长 200.07%，预计 2024 年归母扣非后净利润
约为10,500.00万元至11,300.00万元，同比增长幅度约为132.27%至149.97%。主要系电力电网、光伏发电等下游产业的发展带动公司产品需求进一步增加、公司产能扩大以及产品单价的提高。绝缘纤维材料行业发展受国家对电网建设和改造投资规模影响较大。（2）同行业可比公司东材科技 2024 年 1-9 月收入增幅
14.85%，归母净利润下降 22.77%，恒缘新材 2024 年 1-6 月收入增幅 0.58%，归
母净利润下降 38%，2023 年可比公司东材科技、神马电力的绝缘材料相关产品产量下降。公司终端客户包括大中小型输变电设备、电机生产企业，中小型客户需求量相对小且不稳定，主要依靠经销商销售。（3）下游客户主要采取以销定产的模式，公司的交货周期一般在 2 个月内，期末在手订单已基本完成交付。

（1）业绩变动与可比公司差异合理性及增长持续性。请发行人：①结合 2024年绝缘纤维材料、绝缘纤维成型制品销售数量、单价、金额变动情况，以及向各主要客户销售产品数量、金额、价格变动情况、期后订单签署及执行情况等，量化说明 2023 年产能利用率接近饱和，预计 2024 年业绩进一步大幅增长的原因及合理性，依据充分性，说明报告期公司业绩增幅高于同行业可比公司，且与部分可比公司产量变动、业绩波动趋势不一致的原因及合理性，并结合发行人客户所属变压器行业以及行业内公众公司近三年业绩变化情况，进一步说明业绩大幅增长是否符合行业特征。②结合报告期内及期后终端电网建设、改造投资规划等增量需求及变动情况，大中小型输变电设备及电机制造商等主要客户的变压器在国家电网、南方电网等电力集团终端需求领域的中标规模、投产计划、产销量及变动情况，说明不同规模客户对于各电压等级的绝缘纤维材料、绝缘纤维成型制品预计需求规模、采购计划、产品更换周期及具体依据。③结合公司与大中型变压器厂客户历年框架协议签署情况，截至目前续签进展，报告期内及期后大中小型客户平均单次下单数量及金额、下单频率、复购周期及变动情况，期后订单签署
情况，说明订单交付周期较短，主要客户持续向公司采购的依据，进一步说明发……
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