公告日期：2024-07-08

关于汕头华兴冶金设备股份有限公司

公开发行股票并在北交所上市
申请文件的第二轮审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号）

二〇二四年六月

北京证券交易所：

贵所于 2023 年 11 月 30 日出具的《关于汕头华兴冶金设备股份有限公司公
开发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。汕头华兴冶金设备股份有限公司（以下简称“华兴股份”、“发行人”、“公司”）与民生证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、北京市中伦律师事务所（以下简称“发行人律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对问询函所列问题进行了逐项落实、核查，现对问询函回复如下，请予以审核。

关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明：

1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《汕头华兴冶金设备股份有限公司招股说明书（申报稿）》一致；

2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致；

3、本回复中的字体代表以下含义：

字体 含义

黑体加粗 审核问询函所列问题

宋体 对审核问询函所列问题的回复

楷体加粗 对招股说明书等申请文件的修订、补充

目 录

问题 1.下游行业周期性波动对经营稳定性的影响...... 3
问题 2.毛利率大幅波动风险及应对措施有效性...... 50
问题 3.其他问题...... 74

问题 1.下游行业周期性波动对经营稳定性的影响

根据问询回复，（1）报告期内发行人收入规模持续增长，2020 年至 2022 年
收入金额分别为 54,939.52 万元、76,894.9 万元、92,668.34 万元。2023 年前
三季度实现营业收入 69,007.36 万元，同比下滑 0.42%。发行人曾于 2011 年申
报中小板 IPO，后因下游钢铁行业需求下滑等因素影响，发行人经营业绩持续下滑，2014 年撤回申请。（2）铜冷却壁的使用寿命普遍介于 10-15 年，经测算高炉铜冷却壁的国内市场空间及产品需求约为 10,911.00 吨，发行人 2022 年的销量占比达到 53.26%。（3）发行人下游行业以钢铁行业为主，行业需求周期性较强。2021 年因下游钢铁行业的高炉逐步进入维修周期，发行人高炉铜冷却设备、铜板风口销量大幅增加。2022 年因铁合金等行业政策推动电炉大型化导致电炉新建需求增加，发行人电炉销售规模大幅增加。

请发行人：（1）针对高炉铜冷却设备，说明下游钢铁厂关于高炉新建、维修周期变动的具体情况，自 2021 年起下游钢铁行业的高炉逐步进入维修周期、采购规模大幅增加的具体背景，是否与相应客户的采购需求相符；结合存量高炉铜冷却设备的维修需求规模及周期变动情况、新建高炉铜冷却设备的需求规模及变动趋势、发行人的市场占有率等，说明高炉铜冷却设备需求的稳定可持续性，2023 年上半年因维修需求导致的收入规模及占比有所下降的原因。（2）针对电炉铜冷却设备，说明因电炉大型化发展相关政策导致的电炉新建及产能置换的进展情况，相关政策对发行人电炉铜冷却设备需求可持续性的影响，并结合境内外电炉铜冷却设备的需求规模、发行人市场占有率等，说明该产品收入规模大幅增长的可持续性；进一步说明该产品的下游客户主要为电炉工程设计公司的具体背景、业务合作模式、主要客户的基本情况、收入确认依据及时点，发行人产品是否直接发往终端客户；主要工程设计公司的终端客户构成，2022 年采购规模大幅增加的原因及合理性。（3）说明精密铜件的细分产品构成及收入波动的原因，并结合发行人在中车集团等主要客户供应商体系中的地位、中车集团等主要客户采购规模的需求变化等，说明该类产品收入规模持续增长但毛利率持续下滑的原因，未来收入增长的可持续性。（4）结合主要客户（非合并口径）变动情况、新客户及业务领域拓展情况、产品更替周期及客户采购周期、下游行业发展情况、各期末在手订单及其执行情况、目前在手订单规模
行人的收入增长，业绩增长是否具备可持续性，期后业绩是否存在下滑风险，并视情况做重大风险提示。

请保荐机构核查上述事项并发表明确意见。
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