公告日期：2024-07-08

目 录

一、关于收入增长的合理性及客户合作稳定性......第 1—77 页
二、关于毛利率大幅波动的合理性......第 77—110 页三、关于收入确认政策与合同约定的匹配性……………… 第 110—142 页四、关于向海融贸易采购金额大幅增长的真实合理性…… 第 142—156 页
五、关于研发领料与人工薪酬归集准确性...... 第 156—182 页
六、关于其他财务问题...... 第 182—211 页

关于汕头华兴冶金设备股份有限公司

公开发行股票审核问询函中有关财务事项的说明
天健函〔2024〕7-60 号

北京证券交易所：

我们已对《关于汕头华兴冶金设备股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称审核问询函）所提及的汕头华兴冶金设备股份有限公司（以下简称华兴股份公司或公司）财务事项进行了审慎核查，并出具了《关于汕头华兴冶金设备股份有限公司公开发行股票审核问询函中有关财务事项的说明》（天健函〔2023〕7-182 号）。因华兴股份公司补充了最近一期财务数据，我们为此作了追加核查，现汇报如下。

(若无特别注明，本说明中的金额单位均为人民币万元。本说明中部分合计数或各数值直接相加之和若在尾数上存在差异的，为四舍五入所致。)

一、关于收入增长的合理性及客户合作稳定性

根据申请文件，报告期各期发行人营业收入分别为 54,939.52 万元、
76,894.9 万元、92,668.34 万元、17,288.27 万元，收入规模逐年增长，但下游钢铁等行业市场需求规模并未明显增加。发行人主要产品包括高效铜冷却设备、铜板风口、精密铜件，细分产品的应用领域及客户群体存在较大差异，其中高效铜冷却设备、铜板风口收入占比约 90%，主要用于钢铁、铁合金、工业硅等领域，客户以钢铁类企业为主；精密铜件收入占比约 10%，主要用于轨道交通机车电机、工程机械等工业电机领域，客户以轨道交通生产企业为主。

（1）细分产品构成及收入持续增长的合理性。请发行人：①补充披露报告期各期高效铜冷却设备、铜板风口、精密铜件三类产品中细分类型产品的单价、销量、收入金额及占比，并结合上述各细分产品的具体应用领域、报告期内的
需求变动、主要客户构成及变化等，说明报告期内各细分产品销量、单价及金额变动的具体原因，收入持续增长的趋势是否与下游行业及可比公司的收入变动趋势相一致。②按客户下游细分行业（如钢铁行业、铁合金及工业硅、轨道交通等行业）说明各期不同行业领域的客户数量、收入金额及占比，并结合相关行业对发行人细分产品的需求规模及变动趋势、客户采购需求等，说明发行人报告期内收入各类产品销量及价格均持续上升的合理性，未来业绩增长的可持续性。

（2）客户构成及合作稳定性。根据申请文件，按照合并口径计算，各期发行人前五大客户收入占比分别为 44.36%、40.12%、41.24%、50.26%，2022 年新增第一大客户广西柳州钢铁集团有限公司，发行人未说明和企业集团类客户合作的具体模式。此外，发行人各期经销收入金额分别为 661.14 万元、1,301.16万元、2,224.12 万元，经销收入逐年上涨。请发行人：①按照下游客户所处领域，补充说明各期不同领域的客户数量、收入金额、前五大客户（合并口径）的收入金额及占比，并说明上述细分领域主要客户的基本情况、与发行人的合作模式及历史、各期向发行人采购的具体内容、金额及占比，结合上述客户对供应商的资质认定要求、合格供应商调整频次、框架合作协议签订情况、合作历史及目前在手订单等，说明发行人与相关客户合作的稳定性及可持续性。②针对经销商客户，说明各期主要经销商的基本情况，包括客户名称、成立时间、注册资本、注册地址、实际控制人、主营业务及规模、与发行人的合作历史、是否主要销售发行人的产品、主要终端客户构成等；向上述经销商销售的内容、金额及占比、销售数量、销售单价情况，销售价格是否存在较大波动；结合上述情况，说明是否存在发行人前员工、发行人及其关联方等相关主体设立或参与经营的经销商的情况，如存在，请说明具体情况及交易价格的公允性。③针对柳州钢铁、五矿集团、中国中车等大型企业集团类直销客户，补充说明各期前十大客户（合并口径）与发行人合作的基本情况，包括合作的主体（非合并口径）、销售的内容、金额、占比、销售数量、单价及毛利率等情况，说明相关客户是否为企业集团统一采购，与发行人合作的主体是否发生较大变化，各期对不同合作主体同一产品的销售价格及毛利率是否存在较大差异。

（3）境外销售大幅增长的原因。根据申请文件，发行人……
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