公告日期：2024-07-08

关于汕头华兴冶金设备股份有限公司

公开发行股票并在北交所上市
申请文件的第四轮审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号）

二〇二四年六月

北京证券交易所：

贵所于 2024 年 3 月 29 日出具的《关于汕头华兴冶金设备股份有限公司公开
发行股票并在北交所上市申请文件的第四轮审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。汕头华兴冶金设备股份有限公司（以下简称“华兴股份”、“发行人”、“公司”）与民生证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、北京市中伦律师事务所（以下简称“发行人律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对问询函所列问题进行了逐项落实、核查，现对问询函回复如下，请予以审核。

关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明：

1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《汕头华兴冶金设备股份有限公司招股说明书（申报稿）》一致；

2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致；

3、本回复中的字体代表以下含义：

字体 含义

黑体加粗 审核问询函所列问题

宋体 对审核问询函所列问题的回复

楷体加粗 对招股说明书等申请文件的修订、补充

目 录

问题 1.关于套期保值对未来业绩的影响...... 3
问题 2.关于发行人业绩稳定性...... 20

问题 1.关于套期保值对未来业绩的影响

根据申请材料，发行人主要原材料为铜材，公司与客户签订合同后，与实际
采购铜材有一定时间间隔，在 1-3 个月至内逐步采购铜材，2020 年至 2023 年 1-
6 月，发行人套期保值比例分别为 25.61%、30.47%、49.55%、68.38%。公司产品定价实控人佘克事，利用分红资金从事期货投资，金额为 1,013.77 万元。

请发行人：说明公司未来的套期保值计划，以及在现有期货套期保值金额情况下，如铜材价格发生大幅上涨，是否大幅影响公司经营业绩，发行人是否有进一步措施，压降原材料大宗商品价格变动风险敞口的计划。

请保荐机构核查上述事项并发表明确意见。

回复：

一、说明公司未来的套期保值计划，以及在现有期货套期保值金额情况下，如铜材价格发生大幅上涨，是否大幅影响公司经营业绩，发行人是否有进一步措施，压降原材料大宗商品价格变动风险敞口的计划

（一）公司未来的套期保值计划

1、公司进行套期保值的产品

公司主要产品包括高效铜冷却设备、铜板风口以及精密铜件，产品的主要原材料均为电解铜。

报告期内，公司主要对高效铜冷却设备产品进行套期保值，期货交易范围仅限铜期货合约，具体情况如下：

公司高效铜冷却设备产品一般会根据客户工期安排以及交货时间要求，在签订销售合同后的1-3个月内逐步采购电解铜并安排生产，由于公司高效铜冷却设备产品原材料采购时点与销售合同签订时点的时间间隔较长，且单个合同生产所需的电解铜数量较多，因此，铜材料的价格波动对高效铜冷却设备产品的毛利率影响较大。公司为减少原材料采购时点与销售合同签订时点的铜价差异的影响，公司会对高效铜冷却设备产品进行套期保值。

公司铜板风口和精密铜件产品自销售合同签订时点至生产排期的电解铜采购时点的时间间隔较短，一般仅 1 周左右就可以完成采购，因此，公司铜板风
上述产品单笔合同涉及电解铜数量较小，因此，铜材料的价格波动对铜板风口和精密铜件产品的毛利率影响较小，故公司一般不对铜板风口和精密铜件产品进行套期保值。

2、公司进行套期保值的情况

公司销售定价方式为“电解铜价格+加工费”，其中“电解铜价格”一般为合同约定时点的上海有色网或长江有色金属网电解铜价格。公司套期保值业务与销售合同均可一一对应，在签订合同并约定“电解铜价格”后，公司确定被套期项目和套期工具，经公司套期保值业务交易员申请，套期保值领导小组审批后方可开仓，并在对应合同采购电解铜时平仓相应期货头寸。

公司严格执行《套期保值内部控制制度》，只从事套期保值业务，不进行投机和套利交易。公司执行套期保值业务所购买的沪铜期货合约均以在手订……
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