公告日期：2024-07-03

关于福建佰源智能装备股份有限公司

公开发行股票并在北交所上市
申请文件的第三轮审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（厦门市思明区莲前西路 2 号莲富大厦 17 楼）

北京证券交易所：

贵所于 2024 年 6 月 20 日出具的《关于福建佰源智能装备股份有限公司公开发行股票并
在北交所上市申请文件的第三轮审核问询函》（以下简称“《问询函》”）已收悉。福建佰源智能装备股份有限公司（以下简称“佰源装备”、“公司”或“发行人”）与保荐机构长城国瑞证券有限公司（以下简称“保荐机构”）会同国浩律师（福州）事务所（以下简称“发行人律师”）、和信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对《问询函》所列问题进行了逐项落实、核查，现对《问询函》回复如下，请予审核。

除另有说明外，本回复所用简称或名词的释义与《福建佰源智能装备股份有限公司招股说明书》（以下简称“招股说明书”）中的含义相同。

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

目 录

目 录...... 2
问题 1.与新成立客户、小规模客户合作的真实性...... 3
问题 2.经营业绩变动趋势与可比公司不一致的合理性...... 54
问题 3.毛利率大幅高于同行业可比公司的合理性...... 100
问题 4.其他问题 ......118
问题 5.其他 ...... 136

问题 1.与新成立客户、小规模客户合作的真实性

（1）向新成立客户销售的真实性。据申报文件及问询回复，①发行人报告期内客户变动大，各期前五大客户中仅有一家客户重合，各期向新成立客户或小规模客户的合计销售
占比约 25%。各期分别有 20 家、2 家、8 家客户新成立当年即与发行人合作，合计销售金
额占当期收入的比例分别为 15.10%、3.69%、10.27%。其中，印度外销客户艾利恩针织有
限公司（ALLIANT KNIT PVT LTD）成立于 2023 年 5 月，当期贡献收入 837.36 万元，为
发行人 2023 年度第四大客户；佛山市织得针织有限公司成立于 2022 年 1 月，当期贡献收
入 648.64 万元，为发行人 2022 年度第三大客户；杭州衣之源纺织有限公司成立于 2021 年
1 月，当期贡献收入 530.97 万元，为发行人 2021 年度第五大客户。②针对收入真实性核查，
部分新成立客户未对中介机构的函证回函，中介机构未对部分新成立客户进行现场走访。如：绍兴市向豪纺织有限公司、绍兴卓浦针纺有限公司、晋江市谋续纺织科技有限公司、绍兴益点针织有限公司、苏州科思茂针纺织有限公司、中山市裕新纺织科技有限公司、汕头市锦佳达针织实业有限公司，2023 年未回函或未现场走访的新客户销售金额合计 1,184.51万元。③发行人部分新成立客户回款比例较低，信用期超过行业平均水平。请发行人：①结合同行业可比公司及行业公开信息情况，进一步论证发行人与新成立客户高度合作，客户分散等特征是否符合行业惯例。②列表说明新成立客户的客户名称、合作历史、成立时间、股东情况及与发行人是否存在关联关系、社保参保人数、注册资本、主营业务、订单获取方式、发行人产品应用场景、发行人销售产品金额及销售占比、客户向发行人采购占同类采购的占比、客户采购发行人产品当年的销售收入金额、客户设备采购当年投入使用数量及转化收入情况、截至问询回复日的回款情况。③逐家对回款比例低和设备投产率低的情况进行分析，说明是否具有商业合理性，是否符合行业惯例。

（2）小规模客户是否具备向发行人大量采购产品的消化能力。据申报文件及问询回复，
①发行人各期分别与 12 家、12 家、14 家小规模客户（客户注册资本和收入规模均小于 100
万元，或自然人客户）合作。②发行人向小规模客户合计销售金额占当期收入的比例分别为 7.24%、14.25%、17.04%。其中，桑可特时装有限公司、亚什纺织厂、苏利尼纺织品有限公司等客户均为境外小规模客户。③回复文件显示，小规模、新客户桑可特时装有限公
司成立于 2023 年 2 月 22 日，在 2022 年即开始与发行人建立合作，即客户与发行人建立合
作时间早于客户成立时间。④发行人各期存在部分新成立客户、小规模客户既未回函又未
进行现场走访的情况。⑤发行人存在小规模客户回款比例较低的情况，截至 2024 年 4 月 30
日，2022 年小规模客户佛山市……
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