公告日期：2025-05-13

关于宁波能之光新材料科技股份有限公司

向不特定合格投资者公开发行股票

并在北京证券交易所上市申请文件的

第二轮审核问询函之回复

保荐人（主承销商）

（成都市青羊区东城根上街 95 号）

宁波能之光新材料科技股份有限公司

向不特定合格投资者公开发行股票

并在北京证券交易所上市申请文件的

第二轮审核问询函之回复

北京证券交易所：

根据贵所于 2024 年 12 月 26 日出具的《关于宁波能之光新材料科技股份有
限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“问询函”）的要求。宁波能之光新材料科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“能之光”）与国金证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“国金证券”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“容诚会计师”）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对问询函所列问题进行了逐项核查，现回复如下，请审核。

说明：

如无特别说明，本回复中使用的简称与《宁波能之光新材料科技股份有限公司招股说明书》中的释义相同。

本回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体

问询函所列问题答复 宋体

对招股说明书的修改与补充 楷体（加粗）

本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

目录

目录...... 2
问题 1.业绩大幅增长合理性及持续性 ...... 3
问题 2.收入核查充分性及收入确认依据有效性...... 36
问题 3.2023 年毛利率大幅上涨的真实性及可持续性...... 58
问题 4.关于子公司赣州能之光的持续经营能力...... 93

问题 4.1 关于赣州能之光的持续经营能力...... 94

问题 4.2 关于募投项目与赣州能之光的关系...... 120

问题 5.其他问题 ...... 131

问题 5.1 资金流水核查是否充分...... 132

问题 5.2 贸易商期末库存情况...... 137

问题 5.3 关于财务内控不规范情况...... 139

问题 5.4 关于产业政策...... 150

问题 5.5 完善招股说明书风险揭示...... 154

问题 5.6 完善股权结构影响因素相关信息披露...... 158
问题 1.业绩大幅增长合理性及持续性

根据申请文件及公开信息，（1）发行人部分客户在 2023 年、2024 年上半
年出现不同幅度业绩下滑情形。（2）发行人向下游主要客户销售毛利率报告期各期波动较大，对部分主要客户的产品销售出现 2024 年上半年销售毛利率、主要产品销售价格下降的情形。（3）发行人报告期各期扣非归母净利润分别为
1,780.48 万元、1,580.02 万元、4,318.29 万元、2,610.63 万元，其中 2023
年、2024 年上半年增长幅度较大。

请发行人：（1）结合下游行业变动趋势、下游客户需求变动、下游主要客户经营情况变动、2023 年与 2024 年主要原材料价格变动情况等，进一步量化分析说明发行人 2023 年、2024 年业绩增长的原因及合理性。（2）说明主要原材料的历史波动周期性市场价格情况，说明在原材料价格出现较大程度波动时对发行人业绩的影响，补充主要原材料价格变化对利润的影响并作敏感性分析，量化分析相关风险并补充完善风险揭示。（3）结合发行人主要原材料 2024 年上半年及期后的市场平均价格变动情况、相关产业政策变动情况，说明期后价格变动趋势及对发行人期后业绩的影响，视情况补充揭示风险。（4）说明报告期内发行人与鹿山新材等可比公司业绩变动趋势是否一致，变动趋势不一致的原因及合理性。（5）说明发行人下游主要客户 2023 年、2024 年业绩变动情况及对发行人采购规模变动情况，结合下游行业景气程度变动情况、终端需求变动情况等，说明发行人是否存在下游行业主要客户需求下降导致期后持续经营能力受到重大不利影响的风险，视情况补充揭示风险。

请保荐机构和申报会计师核查并发表明确意见，按照《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务规则适用指引第 2 号》2-7 的要求核查并发表明确意见。
……
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