公告日期：2026-01-15

广东高义包装科技股份有限公司

（广东省东莞市东坑镇角社村新村路维智工业园）
关于广东高义包装科技股份有限公司

公开发行股票并在北交所上市

申请文件的审核问询函之回复

保荐机构（主承销商）

广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 7 月 24 日出具的《关于广东高义包装科技股份有限公司公开
发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。广东高义包装科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“高义包装”）与中信证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“中信证券”）、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）、北京德恒律师事务所（以下简称“发行人律师”）等相关方按照要求对问询函所列问题进行了逐项落实、核查，现对问询函问题回复如下，请子以审核。

除另有说明外，本回复中的简称或名词的释义与招股说明书中的含义相同。
本回复报告中的字体代表以下含义：

黑体（加粗） 审核问询函所列问题

宋体（不加粗） 审核问询函问题回复、中介机构核查意见
楷体（不加粗） 对招股说明书的引用

楷体(加粗) 对招股说明书的补充披露、修改

本回复中若出现部分表格合计数与表格中单项数据加总数在尾数上有差异的情形，除特别说明外，均系四舍五入原因造成。

目录

第一部分 业务与技术 ...... 3

问题 1.关于创新特征与市场空间...... 3
第二部分 公司治理与独立性 ...... 36

问题 2.关联交易合理性及境外子公司管理...... 36
第三部分 财务会计信息与管理层分析...... 36

问题 3.与主要客户的合作模式及业绩增长持续性...... 82

问题 4.境外销售占比较高及真实性核查...... 82

问题 5.毛利率高于可比公司平均水平...... 180

问题 6.原材料等采购价格公允性及核查充分性...... 180

问题 7.大额在建工程及固定资产的真实性...... 249

问题 8.其他财务问题...... 280
第四部分 募集资金运用及其他事项 ...... 332

问题 9.募投项目必要性、合理性...... 332

问题 10.其他问题...... 356
第一部分 业务与技术

问题 1.关于创新特征与市场空间

根据申请文件：（1）公司专注于消费电子、小家电、电子烟、酒类等领域的纸制印刷包装，主要产品包括精品彩盒、纸箱、纸托、说明书、标签以及各类纸袋等，公司在消费电子、小家电、电子烟纸质印刷细分领域具备较高的市占率及较强的市场领先地位。（2）根据中国包装联合会发布的《中国纸和纸板容器行业年度运行报告（2023 年度）》，2023 年，我国纸和纸板容器行业规模以上
企业 2,991 家，比去年减少 164 家；累计完成营业收入 2,682.57 亿元，同比下降
4.44%；全国纸和纸板容器行业累计完成利润总额 108.67 亿元，同比增长 35.65%。（3）公司直接或通过代工厂商为包括微软、Beats、戴森、菲利普莫里斯、小米、华宝新能等国内外知名品牌公司提供纸质包装产品，但存在对微软等客户销售收入下滑的情况，公司在报告期内开辟了酒类包装及个人护理类小家电等增长点。（4）公司创新特征主要体现在产品创新、材料创新、工艺创新、管理创新等方面，公司产品创新方面先后斩获德国 IF 设计奖、法国设计奖及美国 IDA 国际设计大奖等国际性设计奖项，材料创新方面较早开始研究水性去塑油以及相应工艺并形成了自主配方，工艺创新方面体现在混合加网、广色域印刷等工艺，模式创新方面上线并持续完善 ERP 系统，实现资金流、物流、信息流的统一管理。

请发行人：（1）结合纸和纸板容器行业规模以上企业数量、营收规模、占总体包装行业营业收入比重等变动情况以及发行人的市场占有率、市场地位，说明纸和纸板容器行业的发展是否受限，发行人关于“行业规模及行业盈利能力基本保持稳定”“在消费电子、小家电、电子烟纸质印刷细分领域具备较高的市占率及较强的市场领先地位”相关表述的具体依据、是否准确，发行人披露“全国纸和纸板容器行业累计完成利润总额 108.67 亿元，同比增长 35.65%”与招股说明书所列图表不一致的原因，是否存在表述错误等问题。（2）结合消费电子、小家电……
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