公告日期：2024-08-07

关于大连瑞克科技股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件的
第三轮审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

（住所：内蒙古自治区呼和浩特市武川县腾飞大道 1 号）

二〇二四年七月

北京证券交易所：

根据贵所于 2024 年 7 月 9 日出具的《关于大连瑞克科技股份有限公司公开
发行股票并在北交所上市申请文件的第三轮审核问询函》（以下简称“第三轮问询函”）的要求，国融证券股份有限公司（以下简称“国融证券”、“保荐机构”）作为大连瑞克科技股份有限公司（以下简称“瑞克科技”、“公司”或“发行人”）公开发行股票并在北交所上市的保荐机构，会同发行人及发行人律师北京海润天睿律师事务所（以下简称“海润天睿律师”、“发行人律师”或“律师”）和申报会计师和信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“和信会计师”、“申报会计师”或“会计师”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查与落实，并逐项进行了回复说明，形成了《关于大连瑞克科技股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的第三轮审核问询函的回复》（以下简称“问询函回复”）。具体回复内容附后。

关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明：

1、如无特殊说明，本问询函回复中使用的简称或名称释义与《公开发行股票并在北交所上市招股说明书（申报稿）》（以下简称“招股说明书”）一致；

2、本问询函回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

审核问询函所列问题 黑体（加粗）

审核问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

中介机构核查意见 宋体（不加粗）

对招股说明书（申报稿）的修改 楷体（加粗）

目录

问题 1.下游行业周期性变动对发行人经营业绩的影响...... 4
问题 2.是否通过实控人亲属控制企业代垫成本费用...... 58
问题 3.其他问题 ...... 80

问题 1.下游行业周期性变动对发行人经营业绩的影响

根据问询回复，（1）公司产品下游行业甲醇、BDO、乙二醇需求增速放缓、销售价格下滑的情况，导致甲醇、BDO、乙二醇行业处于行业下行周期，但甲醇、BDO、乙二醇作为基础化工原料，仍存在基本需求，产能仍将保持一定的保有量。公司主要催化剂产品作为化工生产必需的催化剂，在下游装置中价值和成本占比较低，下游景气度对其传导效应相对较低。（2）剔除海外市场后各期甲醇合成催化剂销售收入分别为 10,294.96 万元、12,034.61 万元、11,941.08 万元。各期毛利率分别为 33.62%、27.80%、27.30%，呈下降趋势。（3）公司预计 2024年全年营业收入约为 48,389.47 万元，其中全年境外收入约为 19,799.96 万元，主要源自 Sibur 的单一大额订单（合同金额 18,694.43 万元）。截至目前境外在手订单仅有 765.55 万元。

请发行人：（1）说明主要催化剂产品占下游装置成本的比例较低的具体测算依据及其客观准确性，结合市场竞争格局及发行人市场地位、竞争优势、主要客户合作稳定性等，进一步说明下游行业景气度对发行人传导效应较低的依据。（2）结合历史行业周期性波动、主要产品历史销售情况（销量、金额、毛利率），说明发行人经营业绩受下游行业周期性变动的影响程度。（3）结合主要化工品（甲醇、BDO、乙二醇）产能保有量、历史产量及开工率、单位产量对应催化剂耗用量，说明剔除行业周期性变动影响后甲醇、BDO、乙二醇市场对相关催化剂的刚性需求量；结合前述情况以及主要客户合作粘性、后续采购预期等，说明发行人主要催化剂产品的稳定销量、销售金额，发行人稳定的经营业绩水平。（4）区分销售区域（境内、境外）及产品类型（甲醇、BDO、乙二醇、其他产品）分别说明 2024 年全年业绩预计情况及同比变动；结合前述情况以及行业景气度，说明现有主要催化剂产品在国内市场是否仍具有较大的市场增长空间及成长潜力。（5）量化分析境外市场、新产品及新客户、其他技术储备对发行人报告期内以及在手订单的业绩贡献情况，说明除现有甲醇、BDO、乙二醇催化剂以外的其他业务是否具备较大的市场空间及成长性。（6）说明剔除与 Sibur的交易后，发行人预计 2024 年经……
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