公告日期：2025-04-14

关于雅图高新材料股份有限公司

公开发行股票并在北交所上市申请文件的

审核问询函的回复

华兴专字[2025]23009630309号
北京证券交易所：

根据贵所于 2024 年 11 月 1 日出具的《关于雅图高新材料股份有限公司公开
发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”）的要求，华兴会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“我们”）作为雅图高新材料股份有限公司（以下简称“雅图高新”、“发行人”或“公司”）的审计机构，已会同发行人及各中介机构就审核问询函所涉及的有关问题进行了审慎核查，现就审核问询函中涉及申报会计师的相关问题回复如下：
如无特别说明，本审核问询函回复中使用的简称或名词释义与《雅图高新材料股份有限公司招股说明书（申报稿）》中的释义一致；在本审核问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

二、业务与技术

问题 3. 业绩增长可持续性

根据申请文件：（1）2021 年、2022 年、2023 年、2024 年 1-3 月收入分别
为 44,945.91 万元、55,702.04 万元、63,602.69 万元、15,763.94 万元。报告
期收入增长主要是俄罗斯、美国销量增长，公司继续拓展新的销售区域，与阿联酋、沙特阿拉伯、印度尼西亚等国家的新客户合作，产生新的收入来源，以及公司在境内市场继续拓展主机厂客户市场，收入相应提升。（2）发行人客户较为分散，报告期各期前五大客户合计收入占比分别为 16.79%、10.24%、10.60%、11.13%，分散程度高于可比公司。公司直销客户包括汽车主机厂、境外品牌商、汽车 4S 集团、汽车内外饰生产企业、调配中心等，经销商客户为涂料经销商。
（1）业绩增长合理性及持续性。请发行人：①按照境内外分别列式披露报告期各期、汽车主机厂、汽车 4S 集团、汽车内外饰生产企业、境外品牌商、调配中心等直销客户，涂料经销商等经销客户报告期收入构成、各类客户获取方式、各类客户数量、平均单价、销量、单位成本、毛利率及变动原因。②结合汽车修补涂料、其他工业涂料、汽车内外饰涂料下游市场需求变动情况、境内外产品竞争格局、发行人市场拓展能力、产品技术水平提升情况、发行人行业地位、市场占有率及变化情况、市场竞争优势具体体现等，说明境外市场渗透率持续增加、能够持续开发境内汽车主机厂市场的依据。③结合上述销售区域及客户构成变动情况、各类产品单价、销量的变化情况，量化说明报告期内及2024 年 1-6 月业绩增长的原因及合理性，并结合成本、毛利率、期间费用变动情况及原因等，说明 2022 年、2023 年净利润增幅远高于收入增幅的原因及合理性，2022 年业绩变动增长与同行业可比公司波动趋势不一致的原因及合理性，与行业波动趋势是否存在较大差异。④按照境内和境外分别说明客户开拓具体过程和主要费用支出，结合报告期各期客户数量的变动情况（包括期初客户、各期增加减少客户、期末客户等），说明境内外客户开拓与销售费用的匹配性。⑤结合下游需求变动情况、细分行业集中度及发展趋势、公司与竞争对手的比
较情况等，说明发行人维护老客户、开发新客户的优劣势，说明新客户获取及储备情况，是否具有持续的获客能力，结合市场空间、产品竞争力、销售模式、在手订单、期后业绩变动及原因等，进一步说明业绩增长是否可持续，是否存在业绩下滑或大幅波动风险。

（2）与客户合作持续稳定性。请发行人：①分产品类别说明主要客户销售收入及占比，结合报告期各期客户数量、单家客户平均销售收入、各期新老客户收入构成等因素分析客户结构，说明客户较同行业可比公司分散的原因，分散度、稳定性情况是否符合行业特征，是否存在客户稳定性不足而影响公司持续经营能力的风险，并进行风险揭示。②列示报告期各期前二十大客户销售产品类型、单价、数量、销售金额、毛利率及各期波动原因、客户类型、合作背景及历史、是否签订长期合作协议、主要客户在手订单以及执行情况，公司目前拥有的供应商资质对应客户名称，说明主机厂客户、汽车 4S 经销集团等对供应商考核机制，公司在客户采购体系变动情况，2023 年下半年公司如何重新进入吉利汽车采购体系，在以上中大型客户中的供应商地位，与竞争对手比较情况。与第一大客户重庆长安汽车客户服务有限公司签订的框架合同将于 2024 年12月31日到期，是否存在无法续签风险，与各主要客户对于合同续签约定情况。③说明各期初在执行订单数量、当期新签订订单数量、当期完成订单数量……
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