公告日期：2024-11-01

雅图高新材料股份有限公司并广发证券股份有限公司:

现对由广发证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的雅图高新材料股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。
请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

提 示

以下问题涉及重大事项提示及风险揭示：问题 1.股权集中对公司治理及内
部控制的影响，问题 3.业绩增长可持续性，问题 4.生产经营合规性，问题 6.境外销售增长合理性及核查充分性，问题 8.报告期毛利率持续增长且高于可比公司合理性，问题 11.募投项目必要性、合理性。

目录

一、基本情况 ......3

问题 1. 股权集中对公司治理及内部控制的影响......3

二、业务与技术 ......4

问题 2. 公司的核心竞争力及创新特征......4

问题 3. 业绩增长可持续性......5

三、公司治理与独立性 ......9

问题 4. 生产经营合规性......9

问题 5. 财务内控规范性......11

四、 财务会计信息与管理层分析 ......14

问题 6. 境外销售增长合理性及核查充分性......14

问题 7. 经销收入真实性......18

问题 8. 报告期毛利率持续增长且高于可比公司合理性......22

问题 9. 应收账款回款风险及坏账计提充分性......25

问题 10. 其他财务问题......27

五、募集资金运用及其他事项 ......31

问题 11. 募投项目必要性、合理性......31

问题 12. 其他问题......34

一、基本情况

问题1.股权集中对公司治理及内部控制的影响

根据申请文件：（1）共同实际控制人冯兆均、冯兆华兄弟分别直接持有公司 27.02%、11.58%的股份，并通过和利投资、共青城雅旭、共青城冠图间接控制公司 57.90%的股份，
两人合计控制公司 96.50%股份。此外，两人于 2019 年 12 月
19 日签署《一致行动协议》。（2）冯兆均系公司董事长、总经理，冯兆华系公司董事、副总经理、核心技术人员，冯兆均之子冯奕信任公司市场运营中心总监。报告期内先后有一名董事、一名高管离职。（3）2024 年 6 月，公司向全体股东按持股比例分配现金股利 3,368.42 万元。

请发行人：（1）结合《一致行动协议》的主要内容、有效期限，以及冯兆均、冯兆华两人在公司生产经营中的分工及作用、意见不一致时的纠纷解决机制、股份限售安排、减持计划等，说明公司控制权能否在可预期的时间内保持稳定。（2）列表说明实际控制人及其亲属在发行人任职及持股情况，股份限售安排，是否存在股权代持或特殊利益安排，相关主体是否具备履行职责必需知识及学历工作背景、技能和时间。（3）说明公司关于权益分派的公司章程约定情况、内部管理制度、决策程序，报告期内及期后分红政策执行是否保持一致，未来是否具备稳定、持续现金分红的能力，分红相关制度安排是否明确可执行，并说明报告期内分红款的去向，是否存在与客户、供应商及其关联方等异常资金往来情形。（4）
说明报告期内董事和高管离职的具体原因及对公司的影响。（5）说明公司为防范实际控制人不当控制、保护投资者利益拟采取的措施及有效性，是否建立健全公司治理结构，内部控制制度是否完善并有效执行，是否存在严重影响发行人独立性相关情形。

请保荐机构、发行人律师核查上述事项并发表明确意见。
二、业务与技术

问题2.公司的核心竞争力及创新特征

根据申请文件：（1）公司生产的涂料按照分散介质划分，主要分为油性涂料及水性涂料；按照应用领域划分，则可分为汽车修补涂料、汽车内外饰涂料以及其他工业涂料。（2）公司引进国外先进的涂料设备与智能环……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。