公告日期：2025-06-03

证券简称： 威易发 证券代码： 872893
关于无锡威易发精密机械股份有限公司

公开发行股票并在北交所上市申请文件的

审核问询函之回复

保荐机构

二零二五年五月

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 1 月 21 日出具的《关于无锡威易发精密机械股份有限公司公
开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉，无锡威易发精密机械股份有限公司（以下简称“发行人”“威易发”“公司”“本公司”）、开源证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“开源证券”）、上海市锦天城律师事务所（以下简称“发行人律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对《问询函》所列问题逐项进行了落实，现对《问询函》回复如下，请审核。

如无特别说明，本回复所用简称或名词的释义与《无锡威易发精密机械股份有限公司招股说明书》中的简称具有相同含义。

本回复报告的字体：

字体 含义

黑体（不加粗） 问询函所列问题

楷体（不加粗） 对申请文件的引用

楷体（加粗） 涉及申请文件补充披露或修改的内容

宋体 对问询函所列问题的回复

本问询函回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。发行人已在招股说明书中对《问询函》要求补充披露的内容以楷体（加粗）格式进行了补充披露。

目 录

一、业务与技术 ...... 1

问题 1. 关于市场发展空间及成长性...... 1

问题 2. 研发能力及创新特征体现 ...... 34
二、公司治理与独立性 ...... 100

问题 3. 关于同业竞争 ...... 100

问题 4. 财务内控不规范情形整改有效性...... 160
三、财务会计信息与管理层分析 ...... 175

问题 5.业绩持续增长的原因及真实合理性...... 175

问题 6. 毛利率变动趋势及成本结构与可比公司存在差异...... 246

问题 7. 寄售模式收入确认合规性 ...... 322

问题 8. 固定资产变动与生产经营匹配性...... 346

问题 9. 应收账款持续增长及坏账准备计提充分性...... 366

问题 10. 其他财务问题 ...... 389
四、募集资金运用及其他事项 ...... 414

问题 11. 募投项目及其他事项 ...... 414

问题 12. 其他问题 ...... 434
一、业务与技术

问题 1. 关于市场发展空间及成长性

根据申请文件，（1）发行人产品系金属密封环，主要用于涡轮增压器、氢燃料电池空气压缩机、电动离心压缩机、燃轮机及工业阀门等设备。报告期发行人产品下游客户主要为涡轮增压器厂家。（2）涡轮增压器可以应用于燃油车、新能源混动汽车、氢燃料电池车，根据中国汽车工程协会数据及盖世汽车资讯网数据，2023 年国内涡轮增压器在传统能源乘用车的渗透率已达到 70.5%。（3）公司是涡轮增压器动力系统密封零部件的主要企业之一，金属密封件供应商主要包括发
行人、英国 CROSS、日本 TPR 株式会社等，全球涡轮增压器市场规模达 110 亿
美元，按照涡轮增压器密封系总产品价格在涡轮增压器整机价格中所占的比重进行测算，公司 2023 年度的市场占有率为 4%左右。

请发行人：（1）结合氢燃料电池空气压缩机、电动离心压缩机、燃轮机及工业阀门所需金属密封环与涡轮增压器所需密封环的技术差异、下游各领域订单获取情况，说明发行人是否具备向核工业设备、航空航天等领域拓展业务的能力，发行人相关信息披露是否准确、真实。（2）说明涡轮增压器金属密封件在国内、全球市场规模的测算过程及依据，结合发行人的市场份额，发行人在博格华纳、盖瑞特、三菱重工、石川岛播磨等主要涡轮增压器制造商的同类供应产品所占份额，国内外行业主要对手、产品性能及技术差异、竞争优劣势及市场份额占比等情况，进一步说明发行人所处市场的竞争格局及拓展市场份额的可行性，发行人产……
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