公告日期：2025-12-22

北京博星证券投资顾问有限公司

关于

宁夏华辉环保科技股份有限公司

收购报告书

之

财务顾问报告

二〇二五年十二月

目 录

释 义......3
第一节 序 言......4
第二节 财务顾问承诺与声明...... 5

一、财务顾问承诺...... 5

二、财务顾问声明...... 5

第三节 财务顾问意见...... 7

一、对收购人编制的收购报告书所披露的信息真实、准确、完整的核查...... 7

二、对本次收购的目的及方式的核查......7

三、对收购人的主体资格、收购实力、管理能力、履约能力及诚信记录的核查...... 8

四、对收购人进行证券市场规范化运作辅导的情况...... 26

五、对收购人的收购资金来源及其合法性的核查...... 26

六、对本次收购履行的授权和批准程序的核查...... 27

七、收购人提出的后续计划及本次收购对公众公司经营和持续发展的影响......29

八、本次收购相关股份的权利限制情况及其他安排...... 29
九、收购人及其关联方与公众公司之间是否存在业务往来，收购人与公众公司的董事、

监事、高级管理人员是否就其未来任职安排达成某种协议或者默契......30
十、公众公司的控股股东、原实际控制人及其关联方是否存在未清偿对公众公司的负债、

未解除公众公司为其负债提供的担保或者损害公众公司利益的其他情形......30

十一、对要约收购情况的核查......30

十二、关于不注入金融属性、房地产开发业务或资产的承诺...... 30

十三、中介机构与收购人、公众公司及本次收购行为之间的关联关系......31

十四、本次收购的第三方聘请情况的说明...... 31

十五、收购方财务顾问意见...... 31

释 义

在本财务顾问报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下涵义：

本财务顾问报告 指 《北京博星证券投资顾问有限公司关于宁夏华辉环保科
技股份有限公司收购报告书之财务顾问报告》

《收购报告书》 指 《宁夏华辉环保科技股份有限公司收购报告书》

公众公司、华辉环保 指 宁夏华辉环保科技股份有限公司

收购人、湖南新合新 指 湖南新合新生物医药有限公司

醇投实业、产业投资人 指 湖南醇投实业发展有限公司

上海中能 指 上海中能企业发展（集团）有限公司

上市公司、宁科生物 指 宁夏中科生物科技股份有限公司，公众公司的控股股东

石嘴山中院 指 宁夏回族自治区石嘴山市中级人民法院

临时管理人 指 宁夏中科生物科技股份有限公司临时管理人

中科新材 指 宁夏中科生物新材料有限公司

本次收购 指 收购人作为产业投资人参与上市公司破产重整，取得上市
公司控制权，进而间接取得公众公司控制权的行为

2025 年 2 月 19 日，醇投实业、湖南新合新与上市公司和
《预重整投资协议》 指 临时管理人签署的《宁夏中科生物科技股份有限公司预重
整投资协议（产业投资人）》

《公司章程》 指 《宁夏华辉环保科技股份有限公司章程》

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

《投资者适当性管理办法》 指 《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》

《收购管理办法》 指 《非上市公众公司收购管理办法》

《诚信监督管理指引》 指 《全国中小企业股份转让系统诚信监督管理指引》

《格式准则第 5 号》 指 《非上市公众公司信息披露内容与格式准则第 5 号-权益
变动报告书、收购报告书和要约收购报告书》

全国股转系统 ……
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