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发表于 2025-10-08 07:29:24
发布于 浙江
兄弟们！刚盯盘的都看到没？美股AI板块刚才哐当一下集体跳水，啥情况？“鬼故事”源头找到了——The Information刚发的甲骨文独家报道，建议大伙儿都去扒扒原文！
咱先挑干的唠：上季度甲骨文出租英伟达芯片营收9亿，但光租新的Blackwell芯片就亏了近1亿！毛利率才14%，这还不算完，没明说的折旧费用还要再啃掉7个点利润，等于白干大半！
过去一年这业务毛利率平均也就16%，更要命的是，公司整体毛利率要从之前70%往下跌！这落差也太大了吧？
还有更揪心的：80%的AI云业务靠前五大客户撑着，最近那3170亿的云协议几乎全是OpenAI给的！等于把鸡蛋全放一个篮子里了？而且数据中心还多是租的，成本根本控不住！
说白了就是“看着营收涨，利润跟不上”，高预期全被低利润戳破了！这波AI回调是不是要来了？你们怎么看？#社区牛人计划# $超威半导体(NASDAQ|AMD)$
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