在刚刚结束的一致魔芋2024年度业绩说明会上，公司董事长回复股民:若公司产能完全释放且价格稳定，营收可能会翻倍。

这里先提出三个问题

1、产能完全释放指的是募集资金或包含自筹资金项目的产能？

2、营收可能翻倍是否指的2025年营收？

3、如果2025年营收可能翻倍，那净利润同比会增加多少？

在回答上述问题之前先来看下项目建设情况

1、募集资金项目：

（1）、魔芋胶智能制造项目（投资1亿元）：规划新增魔芋粉产能10200吨、魔芋晶球5000吨，原计划2025年2月达产，后因技术工艺优化延期至2025年6月。

（2）、魔芋食品深加工技改项目（投资4480万元）：新增素毛肚产能1万吨、魔芋清水食品1.5万吨，已于2025年2月建成并投产。

2、自筹资金项目：

8万吨魔芋茶饮小料项目：包含魔芋晶球产能从5000吨扩至3万吨（新增2.5万吨），其他小料：包括冻西米、免煮西米等，合计规划产能5万吨。8万吨魔芋茶饮小料车间已于2025年1月建成，设备正在安装。

结论:

1、营收翻倍的时间范围：2025年或2026年逐步实现。

2、2025年净利润增长预测：或达140%以上

假设2025年营收翻倍（约12亿元），净利润增长将受以下因素影响：

历史利润率参考：  2024年净利润率为14.06%

若规模效应显现、成本控制优化，净利润率可能提升至18%-20%。

增长测算：  保守估计：净利润率15% → 12亿元×15% = 1.8亿元，同比2024年增长107%；乐观估计：净利润率20% → 12亿元×20% = 2.4亿元，同比2024年增长约177%。

实际制约因素： 原材料价格波动（魔芋种植受气候影响）；  市场竞争导致价格压力； 研发及销售费用增加（2024年研发投入增长32.17%）。

3、综合预测：

募投与自筹项目共同支撑产能释放，若营收翻倍且利润率稳定，2025年净利润同比增速或达140%-160%（约2.1亿-2.3亿元）。

4、总结:

一致魔芋董事长在回复营收可能翻倍时，并未提及下游的需求情况，显然公司笃定下游，需求十分旺盛！

即使实现营收翻倍要跨25-26年度，一致魔芋今明两年高增长也毋容置疑！

5、估值:

按周五收盘价测算，未来一年多的动态市赢率在15倍左右，具备很大上升空间！