公告日期：2016-05-31

安徽元枫管道科技股份有限公司

公开转让说明书

(申报稿)

主办券商

二〇一六年五月

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声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记

载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的

法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明

书中财务会计资料真实、完整。

全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任

何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断

或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由

此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

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重大事项提示

本公司提醒投资者特别关注以下重大风险：

一、偿债能力风险

公司所处行业属于塑料板、管、型材制造业，由于行业特点，对资金需求较

大。为取得银行贷款，公司所有房屋建筑物和土地均已抵押给银行，若不能偿还

到期债务，银行行使抵押权，将对公司资产造成一定的影响。公司2013年12月

31日、2014年12月31日和2015年10月31日资产负债率分别为73.23%、76.97%

和63.54%，各期资产负债率均超过60%以上，公司报告期末资产负债率虽有所

下降，但仍高达63.54%；且报告期内，流动比率和速动比率均小于1，短期还本

付息的压力较大。如果公司未来净现金流发生不利波动，将直接影响公司的偿债

能力。因此公司存在偿债能力风险。

二、原材料价格波动风险

公司生产所需的主要原材料为PVC树脂，原材料的价格波动是影响公司盈

利水平的重要因素之一。塑料管材的原材料基本为聚氯乙烯（PVC）、聚乙烯等

通用塑料，这些原材料来源于氯碱行业及石油化工行业。近年来随着国际原

油、国内煤炭市场价格持续下跌，一定程度上对企业经营有利。但原油价格若

迎来触底反弹，势必影响通用塑料价格，致使公司产品生产成本产生一定不利

波动，对公司生产成本控制和对外销售造成一定影响。

三、公司治理风险

有限公司阶段，公司设执行董事兼总经理一名、监事一名，执行董事根据股

东授权履行职责。股份公司成立后，公司建立了完整的“三会”治理机制，但由

于公司“三会”成立时间尚短，公司董事、监事执业能力的提升需要一定的时间

且大部分董事、监事均在公司任职，缺乏有效的外部监督功能。公司在短期内，

仍将面临治理风险。

四、行业销售季节性波动的风险

塑料管道的生产、销售具有较为明显的季节性，公司生产经营季节性波动与

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市政工程项目建设计划时间安排和民用建材家装市场的消费习惯紧密相关，通常

情况，受冬季工程施工不便及春节期间建筑、装修销售淡季的影响，市场对塑料

管道产品需求量较低，第一季度是公司生产销售的淡季。季节性波动对公司经营

业绩可能产生不利影响。

五、公司经营规模较小，抗风险能力较弱的风险

截至2015年10月31日，公司的注册资本800万元，净资产1,038.92万元，

生产经营规模较小，与行业中的龙头企业存在较大差距。在面临市场竞争、宏观

经济影响、银根收紧等风险时，抗风险能力较弱。

公司管理层拟通过新三板挂牌后定增直接融资，以扩大生产规模，且目前公

司正积极开拓市场，以期提高其自身的抗风险能力。若其未能实现有效融资，企

业将面临发展瓶颈。

六、实际控制人及控股股东不当控制的风险

尽管公司已建立了较为完善的法人治理结构和规章制度体系，但由于股份公

司成立时间较短，管理层对公司治理机制的全面执行将有个过程，且公司股权较

为集中，公司共同实际控制人伍克军及其夫人黄军合计持有公司100%股份，同

时，伍克军担任公司董事长、总经理，若实际控制人利用其特殊地位，……
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