公告日期：2015-12-28

四川倍尔教育科技股份有限公司

Sichuan Bell Tech Education Limited Corp.

（成都市青羊区青羊大道97号1栋10层1001号）

公开转让说明书

主办券商

二〇一五年十二月

本公司声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记

载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的

法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明

书中财务会计资料真实、完整。

全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任

何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断

或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由

此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

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重大事项提示

本公司在经营过程中，由于所处行业及自身特点的原因，特别提醒投资者对

公司以下重大事项予以关注：

一、市场竞争的风险

创意科教行业受到国家政策上的支持，近些年已经取得了一定的发展，在这

个过程当中也会产生大量的科技教育服务机构，行业竞争日趋激烈。不过行业内

大部分的机构规模偏小，地域分散且业务开展的区域性限制明显，难以形成较高

的市场集中度。但是，对于本公司来讲，公司未来要在更广的区域进行业务拓展

必然会受到本地机构的竞争压力。

二、研发投入风险

创意科教属于教育行业的新兴子行业，行业内企业要保持产品的市场竞争

力，经营业绩的持续增长，就需要不断开发内容适宜、外观新颖、使用安全的科

技教育产品。

公司重视研发板块，2015年截止至报告期，研发投入86.7万，占营业收入

的比重为6%，研发团队也具有丰富的研发经验，但由于消费者对科教产品的质

量、产品内容、安全性等要求的不断提高，对课程设置的合理性、有效性等方面

的个性化需求增加。公司能否持续准确把握市场需求，并不断开发出更具竞争力

的产品，核心课程能否得到消费群体的认可，将直接影响到公司的经营发展。如

果一款产品或者一个课程经过长时间的研发，投入后并没有获得客户的认可，不

仅会给企业带来经济利益上的损失，还有可能影响企业的品牌价值。

三、业务转型的风险

自从“互联网 ”的概念提出以后，各个行业都掀起了“向互联网靠拢”的

浪潮，教育行业也受到了互联网渗透和改造，在线教育将是整个行业未来的发展

方向。未来，本公司也将继续拓展在线教育业务，构建教育行业的闭合生态。但

是，就目前来讲，在线教育还不成熟，无论是技术水平，还是未来客户的接受程

度都有所不足，都有待市场检验，这将是未来公司业务拓展的重大风险之一。

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四、人才缺乏风险

本公司所处行业是创意科教行业，属于教育行业的细分领域，主要的客户群

体主要是3-13岁的学生，相比于传统的教育行业，需要资助研发的科教课程以

及教育产品，所处行业属于人才密集型行业，需要大量的具备一定专业素质的教

职人员和产品研发人员。随着行业的逐步兴起以及公司规模的不断扩张，营销人

员、教研人员和产品研发人员数量有持续增加趋势，若公司未能及时建立有效、

合理的激励机制，很可能出现较大规模人才流失情况，将对公司业务拓展和实际

经营产生不利影响。

五、政策变动风险

科技教育行业顺应社会人才发展需求，提供了一种新形式的教育模式，它在

义务教育、高等教育等基础教育之上产生的，其经营和发展均受到国家政策、地

方法规和教育制度等方面的深远影响。首先，教育行业是国家监管较为严格的行

业，国家制定的与教育行业相关的法律法规的变化，直接或间接影响着行业的发

展趋势。其次，国家当前对该行业一直采取鼓励支持的政策，整个行业得到快速

发展，并处于“野蛮生长”状态。一旦国家政策规范的方向有所变动，整个行业

都会是一个巨大的考验。

六、公司内……
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