公告日期：2016-03-15

苏州敏芯微电子技术股份有限公司

公开转让说明书

（反馈稿）

主办券商

二〇一六年一月

声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。

全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

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重大事项提示

本公司在生产经营过程中，鉴于所处行业及自身的特点，特提示投资者应对公司以下重大事项或可能出现的风险予以充分关注：

（一）宏观经济波动风险

近年来，随着中国3C产品（包括计算机、通信和消费类电子产品）及汽车电子产品保持快速增长、全球电子整机产业向中国转移，中国的MEMS传感器行业迎来了庞大且快速增长的下游市场，未来随着5G和物联网时代的到来，MEMS传感器市场将进入爆发性增长阶段。中国本土掌握MEMS传感器核心技术的半导体企业例如敏芯微电子将有机会分享到高速成长的市场带来的丰厚盈利。

但如果宏观经济波动造成下游市场需求萎靡，公司的产品销售将会受到一定程度的不利影响。

针对宏观经济波动的风险，公司采取的防范措施如下：公司将积极发挥自身竞争优势，积极开拓市场，努力扩大销售规模，同时进一步加强费用控制，提高盈利能力，以降低宏观经济波动造成的影响。

（二）市场竞争风险

MEMS传感器的下游市场需求非常旺盛且MEMS传感器是未来物联网的重要组成部分，因此其已成为半导体行业最炙手可热的细分行业之一，越来越多的国家开始重视传感器行业的发展，产业资本和专业投资机构的投资兴趣也非常浓厚，上述因素未来将直接催生MEMS企业的数量，导致未来MEMS传感器市场竞争变得日趋激烈。如果公司未能把握机会将目前的市场先发、产业链和技术优势转化为更多的市场份额，日趋激烈的市场竞争环境将可能会对公司盈利能力的增长造成不利影响。

针对市场竞争的风险，公司采取的防范措施如下：为应对市场竞争，公司将坚持差异化战略，充分发挥Fab-Lite模式的优势及公司的技术优势，专注MEMS传感器业务，不断完善营销体系，加强营销队伍建设，拓展营销网络，

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力争与目标客户建立长期的合作关系，逐步增强品牌核心竞争力，以避免低价竞争并获取更大的市场份额。

（三）供应链风险

公司借鉴集成电路行业主流的垂直分工制造模式，率先在国内实现了全产业链本土化，将芯片制造外协至专业晶圆厂商——中芯国际和华润上华，芯片封装外协至华天科技。公司的外协供应商存在较为集中的情况，这主要是由于目前国内MEMS传感器产业链不够完善、具备MEMS传感器制造和封装能力的专业厂商数量较少等原因造成，如若上述供应商的生产经营出现任何意外，公司重新寻找专业代工厂导入相关技术需要一定时间，短期内会对公司经营情况造成不利影响。

针对供应链的风险，公司采取的防范措施如下：公司将根据市场需求情况，与供应商做好供应计划。同时采购部门定期、不定期地与供应商进行信息交流，以了解供应商的生产状况和产能变化，传递准确的供给和需求信息，消除信息扭曲，从而降低不确定性，降低风险。

（四）公司持续亏损的风险

报告期内，虽然公司的营业收入增长迅速，2015年1-8月的营业收入为2014年的122.62%，2014年较2013年增长106.39%，且2015年9月之后销售增速进一步加快，但由于公司业务尚处于市场开拓期，2015年1-8月、2014年和2013年的营业收入规模尚小，而与此同时公司持续投入较大规模的研发费用，造成公司在报告期内一直处于亏损状态。

公司所处MEMS传感器……
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