公告日期：2016-03-21

常州宏賸科技股份有限公司

公开转让说明书

（反馈稿）

主办券商

二零一六年三月

声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

重大事项提示

一、特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险

（一）原材料价格波动风险

公司生产所需的主要原材料为PVC、PE和PP，2015年1-7月、2014年度和2013年度，上述三种原材料合计占公司同期生产成本的比重分别为81.95%、78.96%和81.90%，原材料价格波动是影响公司盈利水平的重要因素之一。我国PVC原料主要产自氯碱行业，部分产自石油化工行业，PE和PP原料主要产自石油化工行业。

目前，除少数原材料品种还不能国产化需要进口外，其它品种都已经实现国产化，市场供应较为充足。然而目前煤炭、原油价格存在上下波动的现状，PVC、PE和PP价格也随之波动，虽然公司可以通过加强库存管理、调整销售策略和价格、改进生产工艺和加强成本管理等方式积极应对原材料价格的波动，但仍无法完全消除原材料价格波动带来的风险。

（二）产品销售区域集中的风险

塑料管道产品销售主要依靠汽车运输，由于塑料管道内空、体积大的特点，其总体运输效率较低，运输成本较高，有销售半径限制，且管道口径越大，销售半径越小，一般塑料管道企业的销售半径约为700公里。公司产品销售主要集中在华东地区，2015年1-7月、2014年度和2013年度，公司在华东地区的营业收入占主营业务收入比例分别为51.73%、62.80%和61.59%，虽然公司逐渐在拓宽其他区域的业务，但公司仍旧面临由于产品销售区域集中带来的经营风险。

（三）供应商相对集中的风险

2015年1-7月、2014年度和2013年度，公司向前五名供应商采购金额占同期采购总额的比重分别为67.82%、41.17%和53.73%。报告期内，公司生产所需原材料供应充足，向比较固定的供应商进行规模采购有助于保证公司产品的质量稳定，并能有效降低采购成本，但如果部分主要供应商经营情况发生重大变化，将给公

司的原材料供应乃至生产经营带来一定影响。

（四）财务风险

1、应收账款发生坏账的风险

2015年7月末、2014年末和2013年末，公司的应收账款净额分别为4,892.54万元、4,823.52万元和4,015.17万元，占流动资产的比例分别为32.40%、40.21%和35.49%，应收账款占比较高。尽管公司制定的信用政策适当，并对单项金额重大的应收账款单独进行了减值测试，但如果公司未来不能保持对应收账款的有效管理，则有发生坏账的风险，并因此对公司的经营业绩产生影响。

2、存货资产减值的风险

2015年7月末、2014年末和2013年末，公司的存货账面价值分别为5,203.33万元、4,557.97万元和4,224.62万元，占流动资产的比例分别为34.46%、37.99%和37.34%，如果产品或原材料价格大幅下降，存货的账面价值高于其可变现净值，公司将面临资产减值的风险。

（五）技术风险

塑料管道行业的发展一直伴随着新材料、新技术的发展，国内外各企业始终都在追求用更经济的原料，生产更环保、更大管径、更高耐压等级的产品，生产加工设备、工艺水平、技术创新是塑料管道制造企业竞争能力的重要体现。公司拥有国内先进的生产制造平台、一流的研发实力、经验丰富的技术人才队伍，多年来通过自主研发和技术设备引进、消化、吸收，形成了完整的研发体系和较强的技术转化能力，在塑料管道研发方面具有独到的优势，技术力量和研发水平在行业内处于领先水平。我国塑料管道行业正处于快速发展时期，新品种、新材料、新技术、新工艺将不断涌现，如果公司未来不能继续加大在技术研发上的投入力度，强化技术创新能力，紧跟国际水平，保持技术……
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