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公告日期：2015-12-22
库贝尔:公开转让说明书
深圳市库贝尔生物科技股份有限公司公开转让说明书
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深圳市库贝尔生物科技股份有限公司
公开转让说明书
（反馈回复稿）
主办券商
二〇一五年十一月
深圳市库贝尔生物科技股份有限公司公开转让说明书
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声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的
法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明
书中财务会计资料真实、完整。
全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不
表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由
此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
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重大风险提示
一、新产品开发风险
公司立足于全自动生化分析仪、血细胞分析仪、生化试剂以及血球试剂的研
发、生产与销售。为持续保持竞争优势，必须不断投入大量的人员和资金用于新
产品的开发。由于公司目前规模尚小，和国内行业领先的竞争对手相比，在研发
能力、研发条件和产品认知度等方面仍存在一定的差距，存在产品研发失败的风
险。公司若不能及时进行技术创新、产品更新，不能迅速适应下游客户的需求，
或新产品在技术、性能、成本等方面不具备一定的竞争优势，公司的市场地位、
市场份额和经营业绩都将会受到影响，因此，公司存在新产品开发风险。
二、技术人员流失的风险
公司所处行业为技术密集型行业，对研发人员专业知识和经验的要求较高，
公司视人才为业务发展及产品创新的第一要素。为提高公司在行业中的竞争力，
公司参照本地区、同类企业人员薪资水平，制定了较为合理的员工薪酬方案，建
立了公正、合理的绩效评估体系，提高核心人员的薪酬、福利待遇水平和对公司
的归宿感，并且部分核心技术人员直接或间接持有公司股权，公司核心团队稳定。
随着公司所处行业人才竞争的加剧，公司技术人员可能会因为外部条件改变等原
因而流失。如果公司核心人员流失且未能及时补充，可能会带来新产品推出缓慢、
新技术流失、研发进程放缓，将对公司业务发展产生一定影响。
三、报告期内连续亏损
公司2013年度、2014年度、2015年1-5月净利润分别为-4,726,621.12元、
-9,924,935.66元、-3,589,810.80元，报告期内连续亏损。公司作为体外检测医疗
设备研发型企业，自2010年成立开始即不断自主研发全自动生化分析仪及其配
套试剂，而体外检测医疗设备相关产品的研发周期一般较长，且研制成功后需要
较长时间才能取得医疗器械注册证，因此公司在2013年之前的营业收入较少。
2013年开始公司又投入大量资金研发适合国内市场的高端免疫技术产品——化
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学发光分析仪。2014年10月公司完成对美思康的收购，公司产品线趋于完善，
为迅速占领市场，提升销售业绩，公司又投入大量资源开拓国内市场，产生较多
的销售费用。报告期内，公司投入大量资金用于新产品开发和市场推广，销售费
用及研发投入已超过对应各期的毛利，导致公司报告期各期均为亏损状态。
四、政策导向风险
生物医疗产业是《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中提
出的七大战略性新兴产业之一，目前受到国家各级政府的密切关注和大力支持，
来自国家发展与改革委员会、科技部、地方政府的各种扶持政策和配套政策亦较
多，为生物医疗产业的发展建立了良好的市场和政策环境。如果政策导向发生变
化，新产品研发进度、外部资金支持、产品上市后的定价等均会受到一定影响。
因此，本公司所处行业的发展存在一定的政策导向风险。
五、内部控制制度尚未运作成熟的风险
有限公司阶段，公司已经制定了与日常生产经营管理相关的内部控制制度，
并且得到良好的执行，但未按照股份公司的标准设立“三会”议事规则、对外担
保管理制度、关联交易管理制度。2015年8月31日有限公司整体变更为股份公
司后，相应的内部控制制度得以健全，但由于股份公司设立时间距今较短，公司
及管理层规范运作意识的提高，相关制度切实执行及完善均需要一定过程。因此，
公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。
六、税收优惠丧失风险
库贝尔有限于2014年9月30日被深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员
会、深圳市国家税务局和深圳市地方税务局联合认定为高新技术企业，减按15%
的税率征收企业所得税，……
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