公告日期：2025-09-12

证券代码：834209 证券简称：正合股份 主办券商：恒泰长财证券
成都正合地产顾问股份有限公司

回购股份方案公告（修订稿）

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。
一、 审议及表决情况

公司于 2025 年 8 月 26 日召开了第四届董事会第五次会议，审议通过了《关于公司
回购股份方案的议案》，该议案已经公司 2025 年第一次临时股东会审议通过。
二、 回购用途及目的
本次回购股份主要用于：□实施股权激励或员工持股计划 √注销并减少注册资本
□转换公司发行的可转换为股票的公司债券

基于通过资本结构的主动调整，实现提升股东价值、优化财务指标、应对市场变化的目标。在综合考虑公司经营情况、财务情况及持续经营能力的因素的基础上，公司拟以自有资金回购部分公司股份，注销并减少注册资本。
三、 回购方式

本次回购方式为要约方式回购。公司本次回购面向全体股东，不存在特殊投资条款的履行。
四、 回购价格、定价原则及合理性

为保护投资者利益，结合公司目前的财务状况、经营状况及近期公司股价，确定本次回购价格为2.70元/股。

公司董事会审议通过回购股份方案前60个交易日（不含停牌日）不存在交易均价。
定价原则及合理性如下：

（一）公司股票二级市场交易情况

目前公司股票交易方式为集合竞价交易方式。公司董事会审议通过回购股份方案前60个交易日无成交。公司股票最近一次成交为2025年5月13日，成交价2.70元/股，成
交股份数为100股，成交金额为270元。公司二级市场盘内交易不活跃，未形成盘内连续交易，因此公司股票二级市场盘内交易价格参考意义较小。

（二）公司股票定向发行情况

公司自挂牌以来共实施过两次股票发行。第一次股票发行价格为12.82元/股，发行数量为220万股，新增股份于2016年5月11日起在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。第二次股票发行价格为17元/股，发行数量为60万股，新增股份于2017年5月16日起在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。

考虑到本次回购与前次发行股票时间间隔较长，期间公司所处的房地产行业自2021年后逐步呈下降趋势。根据国家统计局数据，新建商品房销售额2021年为18.19万亿元，2024年降为9.675万亿元，2025年上半年仅为4.42万亿元。根据东方财富网数据，同行业龙头公司世联行2020年收入为67.23亿元，2024年收入降低至24.45亿元；同时企业自身经营情况、证券市场状况也发生了较大变化，因此前期股票发行价格参考价值有限，存在差异具有合理性。

（三）公司每股净资产

根据公司2024年年度报告（经审计），截至2024年12月31日，公司归属于挂牌公司股东的每股净资产分别为2.03元。本次回购价格为2.70元/股，高于归属于挂牌公司股东的每股净资产。

（四）同行业可比公司

公司主营业务为房地产中介服务、房屋开发策划、房地产投资咨询，新三板中尚未有与公司主营业务相同的可比公司，同行业上市公司主要包括世联行（002285.SZ)、合富辉煌（00733.HK）,公司同行业可比公司相关情况列示如下：

证券代码 证券简称 每股市价（元） 每股净资产（元） 市净率（倍）

002285.SZ 世联行 2.59 1.43 1.81

00733.HK 合富辉煌 0.39 1.76 0.22

可比公司均值 1.60 1.02

数据来源：东方财富网，每股净资产为 2024 年 12 月 31 日数据，每股市价为截至
2024 年 12 月最后一个交易日的收盘价格。

每股净资产取2024年12月31日数据；每股市价为2024年最后一个交易日的收盘价，当日没有收盘价的按最近交易日收盘价；每股市净率=每股市价/每股净资产。

根据公司《2024年年度报告》，截至2024年12月31日，公司归属于挂牌公司股东的每股净资产为2.03元，若按本次回购股份价格2.70元/股计算，对应的市净率为1.33。处于同行业可比公司的市净率区间内，高于同行业可比公司平均市净率水平，具有合理性，不存……
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