公告日期：2025-10-22

关于常州通宝光电股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件
第二轮审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

地址：苏州工业园区星阳街5号

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 8 月 27 日出具的《关于常州通宝光电股份有限公司公开发行
股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。常州通宝光电股份有限公司（以下简称“本公司”、“公司”、“通宝光电”或“发行人”）会同东吴证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”、“保荐人”）、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）、上海锦天城律师事务所（以下简称“发行人律师”）等中介机构，就问询函中所提问题进行了认真研究、核查和落实，现回复如下，请予审核。

本回复中所使用的术语、名称、缩略语，除特别说明者外，与其在招股说明书中的含义相同。

问询函所列问题 黑体（加粗）

问询函问题回复 宋体（不加粗）

对招股说明书修改、补充 楷体（加粗）

在本回复中，若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目录

问题1.单一大客户依赖风险...... 4
问题2.原材料采购稳定性及价格公允性...... 46
问题3.存货真实性及盘点有效性 ...... 115
问题4.募投资金规模合理性及产能消化措施...... 148
问题5.其他问题...... 169

问题 1.单一大客户依赖风险

根据申请文件及问询回复：（1）报告期内，发行人向第一大客户上汽通用五菱年度销售占比分别为 66.83%、63.99%和 83.35%，LED 车灯模组配套覆盖率分别为 27.57%、44.77%和 61.65%，公司解释收入增长系新上市车型畅销和 LED车灯配置渗透率提升所致。（2）发行人主要产品中的 LED 车灯模组产品均系匹配具体车型的定制化产品，华域视觉、法雷奥等汽车零部件企业给予公司的设计自由度较低。问询回复显示，销售产品模式下，EPS 控制器产品由公司本身承担产品设计任务，自行开发设计图。（3）公司通过燎旺车灯等总成厂客户间接向上汽通用五菱整车厂销售收入占比分别为 6.89%、7.11%和 4.26%，其中 LED车灯模组 2023 年度销售均价与其他年度差异较大，报告期各期车灯总成销售均价相同且低于 LED 车灯模组。（4）上汽通用五菱 LED 车灯模组及驱动控制器、
车灯总成、充配电总成主要供应商数量分别为 2 家、5 家以内和 5 家以内，发行
人每年与上汽通用五菱对既有产品的销售价格进行谈判，价格协商完成前先按临时价格（上年价格*95%）进行结算，待谈判完成签订正式定价协议后，按正式价格进行结算并对差异部分“多退少补”。（5）截至 2025 年 6 月末，公司已取得的未来 3 个月需求计划合计金额约 1.42 亿元，公司与上汽通用五菱在照明系统、电子控制系统、能源管理系统等多个领域均有多个已定点未量产项目，另有多个跟踪开发中项目。

请发行人：（1）结合期后重点项目的开发、定点、预计量产时间、预计停产或减产时间、新车型开发周期和更新周期、配置渗透率、下游主要客户销售变动趋势、报告期内及期后需求计划的同比和环比变动情况等，说明发行人未来取得需求计划的可实现性、预计数量、稳定性及持续性，下游客户主要车型及产品需求是否发生变化，是否存在销售收入下降或单一大客户依赖风险。（2）结合发行人与同行业可比公司在产品设计、客户定制化需求、生产工艺等方面的具体差异，说明汽车零部件企业定制化需求与整车厂的具体差异，通过总成厂客户间接向上汽通用五菱整车厂销售是否存在设计自由度较低、销售单价较低、毛利率较低等情形，销售产品模式下的 EPS 控制器产品是否由发行人自行开发设计，问询回复与保荐机构工作底稿不一致的原因，信息披露是否准确。
（3）说明报告期内上汽通用五菱向发行人采购份额的变化情况及原因，自合作以来直接和间接销售的商业模式是否发生重大变化，价格调整的发起主体，各期调整时间存在较大差异的原因，价格调整金额的统计口径，是否与合同约定一致，相关价格调整政策是否一贯执行，上汽通用五菱与其他供应商是否存在类似合作模式，该类合作模式下如何实现降本目的。（4）结合细分产品类型、售价区间、产品定价的关键因素等，说明 LED 车灯模组、车灯总成销售均价差异的具体原因，发……
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