公告日期：2015-06-04

上海禾泰特种润滑科技股份有限公司

兴业证券股份有限公司

关于禾泰股份挂牌申请文件的反馈意见的答复

全国中小企业股份转让系统有限责任公司：

贵公司《上海禾泰特种润滑科技股份有限公司挂牌申请文件的反馈意见》（以下简称“反馈意见”）收悉。兴业证券股份有限公司（以下简称“主办券商”或“兴业证券”）根据《反馈意见》的要求，立即组织上海禾泰特种润滑科技股份有限公司（以下简称“公司”、“禾泰股份”）、北京市中银律师事务所（以下简称“律师”）和北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）就反馈意见进行了认真讨论，并就有关问题做出进一步核查。现公司、主办券商就《反馈意见》提及的特有问题和一般问题（详见附件1）答复如下。

公司特有问题

1.企业特色分类

请主办券商在推荐报告中说明同意推荐挂牌的理由，以投资者需求为导向，对公司特色总结归类（除按国民经济行业分类和上市公司行业分类指引以外），可参考维度如下：

1.1按行业分类

例如：战略新兴产业（节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等）、现代农业、文化创意、互联网、高新技术企业、传统产业优化升级、商业模式创新型及其他新兴业态。

1.2按投融资类型分类

例如：挂牌并发行、挂牌并做市、有两个以上的股东是VC或PE、券商直投。

1.3按经营状况分类

例如：阶段性亏损但富有市场前景、同行业或细分行业前十名、微型（500万股本以下）、职业经理人管理团队、研发费用高于同行业、高投入培育型、产品或服务受众群体或潜在消费者广泛型。

1.4按区域经济分类

例如：具有民族和区域经济特色。

1.5公司、主办券商自定义

主办券商项目组的行业分析师应结合公司实际经营、中介机构尽调内核等情况，对公司分类、投资价值发表意见，也可引用券商的行业研究部门或机构对公司出具的投资价值分析意见。鼓励券商的行业研究部门或机构直接出具研究报告。

回复：

主办券商通过查阅公司的经营范围确认公司的行业属性及行业特色，根据公司实际经营需求确认其挂牌时是否定增、做市，判断公司竞争力主要体现在哪些方面，查阅相关行业政策，访谈公司主要管理人员对行业和公司的发展理念，对公司的投资价值发表意见。

主办券商在推荐报告“四、推荐意见及理由”中补充披露如下：

禾泰股份是一家定位于中国市场专业的本土自主知识产权高端特种润滑整合解决方案提供商，致力于成为中国市场食品、制药、风电、轨道交通、航空航天、军工等特种行业特种润滑剂、食品级润滑剂、生物可降解润滑剂的核心供应商。

公司的行业分类，根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“C26化学原料和化学制品制造业”；根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》，公司所处行业属于“化学原料及化学制品制造业”中的“2662专项化学用品制造”。

公司按照行业分类属于战略新兴产业的新材料领域，具备高新技术企业资质，公司主营产品及未来发展方向为新材料环保可降解润滑剂，应用广泛，涉及工业行业中的各个领域，在细分行业内面临跨国企业以及国营巨头的竞争，通过自主研发，储备了较多数量的产品线，逐渐挖掘市场增长所带来的机会。

同时公司产品具有广泛适用型经济特色。

公司属于阶段性盈利情况不佳但富有市场前景的企业。公司计划在挂牌后一定时间内开始做市转让，并计划面向投资者募集资金，投入公司后续研发、生产和销售。

综上，主办券商认为，公司拥有一支高水平的研发团队，在特种润滑剂市场达到国际先进水平，与国内其他竞争对手专注于传统矿物型润滑剂不同，公司在新型合成型润滑剂方面拥有产品技术优势，未来将从拓展经营客户和加强创新业务两方面拓展自身的业务规模。公司未来发展规划清晰，管理团队稳定，战略目标明确，瞄准高端润滑油细分市场，通过自主研发储备核心竞争力，具备一定的市场竞争力，所处行业属于国家战略新兴行业，具有较高的投资价值。

基于上述理由，我公司特推荐禾泰股份在全国中小企业股份转让系统挂牌。

2.产业政策

请主办券商、律师核查以下事项并发表明确意见：（1）公司业务是否符合国家产业政策要求，是否属于国家产业政策限制发展的行业、业务；（2）若为外商投资企业，是否符合外商投资企业产业目录或其它政策规范的要求；（3）分析产业政策变化风险。

回复：

（1……
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