公告日期：2026-01-26

广德天运新技术股份有限公司并中银国际证券股份有限公司：

现对由中银国际证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的广德天运新技术股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

目 录

一、业务与技术......3

问题 1.业务协同性及子公司生产经营合规性......3

问题 2.创新特征与市场空间披露准确性......4
二、财务会计信息与管理层分析......7

问题 3.单一大客户依赖风险及业绩稳定性......7

问题 4.寄售模式下收入确认合规性、准确性......9

问题 5.细分产品毛利率波动合理性......11

问题 6.成本费用核算准确性......13

问题 7.新增固定资产核算准确性......16
三、募集资金运用及其他事项......18

问题 8.募投项目的必要性及合理性......18

问题 9.其他问题......19

一、业务与技术

问题 1.业务协同性及子公司生产经营合规性

根据申请文件：（1）发行人主要产品为汽车天窗产品及废旧纺织品循环利用产品（汽车内饰件、空调件等），2011 年后，发行人进入汽车天窗市场，2016 年开始向长安汽车销售汽车天窗产品，报告期内发行人玻璃总成、导轨总成、前后梁总成自制率逐步提升。（2）发行人共有 9 家控股子公司，其中安徽安健汽车天窗科技有限公司主要产品为汽车天窗、汽车内饰件总成，净利润占比较高。（3）子公司湖北天磊科技有限公司成立于 2014 年，2016 年已停止生产活动。（4）报告期内子公司安徽安健、中山天骄存在超产能生产的情形。

请发行人：（1）结合发行人不同主要产品的资产、人员、客户供应商、技术等方面的异同，说明汽车天窗产品与废旧纺织品循环利用产品是否具备协同性，发行人同时开展两种不同种类业务的原因及商业合理性，并结合两种业务未来的发展计划、资产、人员、技术储备情况及客户拓展情况说明发行人主营业务的稳定性。（2）说明玻璃总成、导轨总成、前后梁总成自制前后发行人汽车天窗产品生产流程的变化情况。（3）说明发行人各子公司在发行人整体业务板块中的定位，生产线及产能分布情况，发行人母公司在发行人业务板块规划中的主要定位、参与生产或研发的具体情况。（4）结合各子公司的业务开展情况及在整体业务板块规划中的定位，说明部分子公司报告期内亏
损、净资产为负的原因，子公司湖北天磊科技有限公司2016 年停止活动但并未注销的原因及合理性。（5）说明发行人保持对各子公司有效控制的具体措施，各子公司分红政策的稳定性及有效性。（6）结合报告期内子公司超产能生产的原因及整改情况，说明报告期内子公司超产能生产整改的有效性，是否存在被有权机关处罚的风险，是否属于重大违法违规，报告期后发行人及各子公司是否存在新增或未规范完毕的超产能生产情形。

请保荐机构核查上述事项并发表明确意见，请发行人律师核查上述事项之（6）并发表明确意见。

问题 2.创新特征与市场空间披露准确性

根据申请文件：（1）发行人主要产品为汽车天窗产品及废旧纺织品循环利用产品，发行人及子公司已获得 153 项专利与 2项软件著作权，其中 34 项专利为继受取得。（2）发行人参与制定 1 项国家标准，主持制定 5 项行业标准，为国内使用废旧纺织品生产汽车隔音消音垫的重点企业之一，发行人生产的负离子汽车天窗顶棚吸音棉“能够释放对人体有益的负离子”，该产品与核心技术“健康化负离子汽车内饰材料关键制造技术”及 5 项专利关联。（3）发行人与安徽工程大学等高等院校开展产学研合作，报告期内正在履行的与安徽工程大学签署的合作研发合同中，双方约定专利使用及利益分配方式为平均分配，技术秘密的使用、转让及相关利益分配权利为发行人所有。（4）发行人以销量估算发行人在汽车天窗制造领域的市场空间，根
据发行人测算，发行人汽车天窗国内市场占有率分别为0.99%、1……
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