公告日期：2015-05-27

山东宏力热泵能源股份有限公司 公开转让说明书

声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。

全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

重大事项提示

公司特别提醒需要投资者注意的重大事项：

一、国家宏观经济政策调整的风险

公司主要从事可再生能源——地热能热泵产品的研发、设计、生产、销售及安装，其行业景气度与国家宏观经济的运行状况密切相关。目前受国家宏观经济政策调整的影响，银行银根紧缩，政府公共支出规模减少，对公司业务造成一定的负面影响。未来国家的宏观经济政策导向仍存在较大的不确定性，可能会对公司经营业绩持续增长造成不利影响。

二、可再生能源产业政策调整的风险

近几年，国家出台了一系列支持可再生能源产业发展的政策，包括《关于进一步推进可再生能源建筑应用的通知》、《国务院关于印发“十二五”节能减排综合性工作方案的通知》、《“十二五”建筑节能专项规划》、《国务院办公厅关于转发发展改革委、住房城乡建设部绿色建筑行动方案的通知》、《国家能源局等四部委发布促进地热能开发利用指导意见》、《关于加快发展节能环保产业的意见》、《国务院关于印发大气污染防治行动计划的通知》、《2014-2015年节能减排低碳发展行动方案》等（具体产业政策详见本公开转让说明书“第二节七、（一）行业基本情况介绍”），上述产业政策极大的促进了地源热泵行业的发展，公司近几年的快速发展正是得益于上述产业政策。若未来国家关于可再生能源产业政策发生不利变化，将会对公司业绩造成不利影响。

三、净利润下降的风险

2012年度、2013年度、2014年1-10月公司分别实现净利润3,504.60万元、2,954.75万元、1,087.18万元，净利润逐年下降，导致净利润下降的原因，一方面是由于国家宏观经济政策调整在一定程度上影响了公司业绩的持续增长；另一方面由于可再生能源产业政策的变化导致公司技术服务收入大幅减少；另外，政府补助的减少也一定程度上影响了公司业绩。公司目前已采取了一系列应对措施来保证公司业绩的稳定，但若宏观经济形势得不到改善，将会造成公司净利润进一步下降的风险。

山东宏力热泵能源股份有限公司 公开转让说明书

四、应收账款不能如期回收的风险

截止2014年10月31日，公司应收账款余额24,537.06万元，应收账款余额较大。

导致应收账款余额较大的原因，一方面是公司客户主要为行政事业单位及部分大型房地产开发商，工程款的结算一般需要经过严格的、较长的审批程序，结算期较长，这是该行业固有的特点；另一方面，公司为抵减宏观经济下滑对公司营业收入的不良影响，在保证款项可回收性的前提下，给予客户更宽松的信用政策。

虽然公司在选定客户时，会对客户进行详细的信用调查，确保款项的可回收性，且公司客户主要为行政事业单位及部分大型房地产开发商，均具有较高的信誉，但若由于客户信用发生变化，客户资产质量下降，可能会导致公司应收账款不能如期收回的风险，进而影响公司经营业绩。

五、行业竞争加剧的风险

国家出台的一系列支持可再生能源产业发展的产业政策，虽然在一定程度上促进了地源热泵行业的发展，但同时也加剧了该行业的竞争。部分大型国有企业，目前已开始进军该行业，这些大型国有企业，具有明显的资金优势、规模优势。

如果公司不能巩固并加强在技术研发、成本控制、客户资源等方面的竞争优势，弥补产业链条、资金实力等方面的不足，公司的市场份额可能在今后的市场竞争中出现下降，各项目的毛利率可能因竞争激烈而有所下降，最终影响公司经营成果。

六、大额票据结算风险

截止2014年10月31日、2013年12月31日、2012年12月31日公司应付票据期末余额分别为93,……
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