公告日期：2025-04-29

证券代码：832469 证券简称：富恒新材 公告编号：2025-041
深圳市富恒新材料股份有限公司

2024 年度向特定对象发行股票方案

的可行性论证分析报告（修订稿）

二〇二五年四月

为满足业务发展的资金需求，增强资本实力，提升盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）《中华人民共和国证券法》《北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《管理办法》”）等有关法律、法规和规范性文件的规定，深圳市富恒新材料股份有限公司拟向特定对象发行股票，募集资金总额不超过 13,600 万元（含 13,600 万元）。

（本报告中如无特别说明，相关用语具有与《深圳市富恒新材料股份有限公司 2024 年度向特定对象发行股票募集说明书（草案）》中的释义相同的含义）
一、本次发行的背景和目的

（一）本次向特定对象发行的背景

1、国家相关产业政策鼓励支持，创造了良好的宏观发展环境

改性塑料作为新材料产业的重要组成，是我国化工新材料发展的重点领域，亦属于国家重点鼓励并支持发展的高新技术产业。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》中提出，要实施产业基础再造工程，加快补齐基础零部件及元器件、基础软件、基础材料、基础工艺和产业技术基础等瓶颈短板。2021 年以来，国家相关部委陆续发布了《塑料加工业“十四五”发展规划指导意见》《塑料加工业“十四五”科技创新指导意见》《“十四五”原材料工业发展规划》《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》等政策文件，为改性塑料的发展提供了良好的宏观政策环境。

此外，国务院和发改委、财政部于 2024 年 3 月和 7 月，先后发布了《推动
大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排 3,000 亿元左右超长期特别国债资金，支持实施设备更新、消费品以旧换新，提高汽车报废更新补贴标准，支持家电产品以旧换新等，进一步为下游市场注入了活力。

2、改性塑料相关应用不断延伸，促进了市场需求的持续增长

受益于我国塑料改性技术的持续进步，改性塑料的应用深度和广度不断延伸。
在改性塑料产品应用深度方面，随着家电及汽车向轻薄化、轻量化、环保化的方向发展，行业内领先企业纷纷加强对具有超轻高强、健康安全、环境友好等性能的改性塑料进行研究，如碳纤维增强材料、长纤维增强复合材料、薄壁轻量化材料、可持续循环 PCR 材料、生物基可降解塑料、绿色免喷涂材料等新品种不断涌现，以满足不断提升终端产品品质的需求。在改性塑料产品应用广度方面，随着材料改性技术的发展，我国“以塑代钢”、“以塑代木”进程持续推进，促使改性塑料的应用领域不断延伸。

随着改性设备、改性技术不断成熟，改性塑料工业体系也逐步完善，我国改性塑料市场需求呈现稳步增长趋势。受益于产业规模的不断扩张，以及下游需求的持续增长，我国改性塑料产量也随之持续增长。根据中商产业研究院数据，
2018-2022 年我国改性塑料产量由 1,783 万吨提升至 2,884 万吨，年均复合增长
率为 12.77%，预测 2024 年将增长至 3,421 万吨，市场规模达到 3,107 亿元。

（二）本次向特定对象发行的目的

1、扩大生产基地规模，保障未来持续发展

近年来，公司经营规模持续扩大，2022 年至 2024 年营业收入由 4.68 亿元增
至 8.18 亿元，年均复合增长率为 32.25%。同期，公司产能利用率基本饱和，部分订单需通过外协生产方式完成，产能瓶颈已成为制约公司快速发展的重要因素。此外，公司位于深圳的生产基地建成已近二十年，主要机器设备面临老化淘汰和超龄报废的情形，产能瓶颈问题进一步凸显。因此，公司亟需通过新建生产线进一步提升生产能力，满足客户需求。

考虑到公司中山生产基地的相关厂房已建成，一期项目的产能即将释放，可在短期内弥补公司因订单增长及深圳生产基地部分产能即将被淘汰导致的产能缺口，本次募投项目拟在公司中山生产基地现有厂房的基础上，通过购置相关设备进一步扩大生产能力，以满足项目二期建成后未来 2-3 年的产能需求，保障公司持续较快发展。

2、持续增加研发投入，保障产品技术领先

改性塑料应用领域广泛、产品种类众多，不同应用领域对改性塑料材料的性
能要求往往存在差异，且产品研发设计涉及多种技术的综合应用。同时，随着下游应……
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