公告日期：2025-12-12

开源证券股份有限公司

关于

承德天成印刷科技股份有限公司

股份回购的合法合规性意见

二〇二五年十二月

目录

一、本次回购股份符合《回购实施细则》的有关规定...... 2
（一）挂牌时间已满 12个月......2
（二）回购方式符合规定的说明......2
（三）回购股份后，公司具备债务履行能力和持续经营能力......2 （四）关于回购价格、回购规模、回购资金安排、回购实施期限安排合理的说明....3
二、关于本次回购股份必要性的意见...... 5
（一）本次回购的目的...... 5
（二）股价情况与公司价值分析......5
三、本次回购股份价格的合理性...... 5
（一）公司股票二级市场交易情况...... 5
（二）公司每股净资产...... 6
（三）公司前期发行价格......6
（四）同行业可比公司...... 6
四、关于本次回购股份方案可行性的意见......7五、预计回购完成后公司股本及股权结构的变动是否可能触发降层情形及相关风险应
对措施的情况说明...... 8
六、其他应说明的事项...... 8

承德天成印刷科技股份有限公司（以下简称“天成股份”、“公司”），证券
简称：天成股份，证券代码：831048，于 2014 年 8 月 22 日在全国中小企业股
份转让系统挂牌并公开转让。开源证券股份有限公司（以下简称“开源证券”）作为天成股份的主办券商，负责天成股份的持续督导工作。

根据《关于公司以要约方式回购股份的议案》（以下简称“回购股份方案”），天成股份拟通过要约回购方式，以自有资金回购公司股份，用于注销并减少公司注册资本。

根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司回购股份实施细则》（以下简称“回购实施细则”），开源证券对本次回购股份方案相关事项进行了核查，并就合法合规性出具如下意见：

一、本次回购股份符合《回购实施细则》的有关规定

（一）挂牌时间已满 12 个月

经核查，天成股份股票于 2014 年 8 月 22 日起在全国中小企业股份转让系
统挂牌并公开转让，挂牌已满 12 个月，符合《回购实施细则》第十一条第一款第一项“公司股票挂牌满 12 个月”的规定。

（二）回购方式符合规定的说明

经核查，公司目前的交易方式为集合竞价交易方式，公司拟采用要约回购方式面向全体股东回购公司部分股票至公司回购专用证券账户，本次回购价格为固定价格 9.12 元/股，并以现金方式支付要约回购股份的价款，符合《回购实施细则》第三十九条“挂牌公司实施要约回购，应当公平对待公司所有股东”、第四十一条“要约回购应当以固定价格实施”、第四十二条“挂牌公司应当采用现金方式支付要约回购股份的价款”等相关规定。

（三）回购股份后，公司具备债务履行能力和持续经营能力

根据公司 2025 年半年度报告（未经审计），截至 2025 年 6 月 30 日，公司
合并报表资产总额为 215,479,746.74 元，归属于挂牌公司股东的净资产为110,708,690.48 元，流动资产为 152,324,011.06 元，资产负债率（合并）为48.80%，流动比率为 1.63。本次回购股份实施完成后，假设回购资金总额上限

6,931,200.00 元全部使用完毕，按截至 2025 年 6 月 30 日的财务数据测算，回购
资金占公司总资产、归属于挂牌公司股东的净资产、流动资产的比例分别为3.22%、6.26%和 4.55%。公司整体流动性良好，偿债能力较强，短期内不存在无法偿还债务的风险。

根据公司披露的 2025 年半年度报告（未经审计），公司 2025 年 6 月 30 日
货币资金余额 21,812,917.56 元，其中因开承兑汇票需存入保证金而冻结为
14,493,000.00 元，应收票据余额 957,834.12 元；根据公司 2025 年 10 月底资产
负债表，截至 2025 年 10 月 31 日，公司货币资金余额 34,810,556.08元，其中因
开承兑汇票需存入保证金而冻结为 24,423,100.00 元，应收票据余额 562,673.56元。公司资金充足，可为公司本次回购提供资金保障。公司经营状况良好，回购期间有足够的资金流，公司实施股份回购不会对公司日常生产经营产生较大不利影响，亦不会导致公司控制权发生变化。

综上，公司实施本次股份回购预计不会对挂牌公司的经营、财务状况及未来发展产生重大影响，股份回购后公司仍具备较强的持续经营能力，符合《回购实施细则》第十一条第二款“回购股份后，公司具备债……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。