工信部、国家发改委近日联合印发《电子信息制造业发展“十五五”规划》，明确到2030年，规模以上电子信息制造业营业收入突破30万亿元，产业研发投入强度达到3.5%，并提出在集成电路、先进计算、消费电子、基础电子、能源电子等领域形成一批长板技术和产品。

　　相比单纯扩大产业规模，此次规划更突出人工智能牵引、国产替代、全产业链补短板以及新兴技术产业化，可大致梳理出三条投资主线。

　　第一条主线是半导体及电子元器件国产替代。规划把集成电路放在基础能力建设首位，重点发展高性能处理器、高密度存储器、先进封装，同时明确提升关键设备、材料、零部件、EDA和IP供给能力。

　　上市公司层面，可重点关注北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科等半导体设备，以及安集科技、鼎龙股份、沪硅产业等材料企业；先进封装则可关注长电科技、通富微电等；存储产业可关注长鑫科技、兆易创新等。

　　规划特别强调高频高速元器件、PCB、光电连接器和电子材料，沪电股份、深南电路、生益科技、风华高科、三环集团等个股具备产业链映射。

　　第二条主线是AI算力和光子产业。规划首次把先进计算体系单独作为重点，明确发展高带宽内存、高速互连、全光交换、液冷、存算一体以及大规模智算集群，同时提出建设人工智能芯片、云端训练设备和端侧推理设备生态。寒武纪、海光信息、中科曙光、浪潮信息、工业富联、英维克等值得关注。

　　本次规划将“光子”提升至产业基础能力层面，覆盖集成光芯片、光收发模块、光处理模块、光电共封装等方向，中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、源杰科技等光通信产业链有望受益。

　　第三条主线是AI终端、能源电子和时空信息。规划推动AI手机、AI PC、智能眼镜、汽车电子、工业终端等产品升级，消费电子链可关注立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等；能源电子重点提及光伏、固态电池、钠电池及电力电子，可关注宁德时代、阳光电源、隆基绿能等龙头。

　　同时，北斗、卫星互联网、直连卫星被纳入重点布局，北斗星通、海格通信、华力创通、中国卫星等具备主题映射。

　　整体来看，这份规划作为顶层设计，制定了未来五年电子信息产业发展的总体格局，半导体国产替代＋AI算力＋光通信/光子＋AI终端＋卫星互联网这几条中长期产业主线得到进一步强化。