AI需求外溢。

　　晶圆代工周期上行

　　据界面新闻报道，随着人工智能芯片需求推高产能紧张程度，三星电子已针对部分先进晶圆代工服务的新订单上调价格，涨幅最高达到15%。

　　根据TrendForce，成熟制程受益于产业供需格局转变，产能利用率与代工价格均逐步向好。AI零部件产能排挤、大厂减产加剧，预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年。AI相关主芯片、周边IC需求将继续引领全球晶圆代工产业成长，全年产值有望同比增长24.8%。

　　申港证券认为，成熟制程在当前扩产和需求溢出的情况下，代工价格竞争格局良好，仍支撑毛利率的平稳提高。晶圆代工产业业绩超预期及指引乐观显示下游AI算力及存储、功率、模拟等半导体需求景气，国产代工龙头受益于需求溢出周期上行，国产替代、盈利提升或持续。

　　A股龙头业绩向好

　　A股相关公司涨价趋势也较为明确。财通证券研报显示，二季度中芯国际折合8英寸ASP同比上涨5.7%至990.87美元，华虹宏力折合8英寸ASP环比上涨2.8%至450美元，均实现上涨。

　　两大龙头业绩向好趋势明显。根据集微网，国产代工龙头发布季报，中芯国际第二季度实现营收30.06亿美元、首次突破30亿美元，同比/环比分别增长36.1%/20.0%，显著超过此前环比增长14%—16%的指引。第二季度毛利率25.3%，同比/环比分别提升4.9/5.2个百分点，较大幅度超过此前毛利率20%—22%的指引。

　　华虹宏力第二季度营收创新高，盈利能力显著提升，毛利率达16.5%，同比/环比提高5.6/3.5个百分点，超市场预期。第二季度晶圆销量同比/环比增长17.9%/5.8%，平均售价提升。

　　晶圆产业高成长概念股出炉

　　晶圆代工指的是专门从事晶圆制造生产的企业，接受其他无晶圆厂芯片设计公司的委托，为其完成晶圆制造的环节。晶圆是制造半导体芯片的基础材料，通常是由硅制成的薄圆盘。半导体产业链通常包括芯片设计、晶圆制造、封装测试等主要环节，晶圆制造环节处于产业链的中游，起着承上启下的作用。

　　在A股市场上，晶圆代工厂主要有中芯国际、华虹宏力、芯联集成-U等。据介绍，中芯国际是世界领先的集成电路晶圆代工企业之一，向全球客户提供8英寸和12英寸晶圆代工与技术服务；华虹宏力是全球领先的特色工艺晶圆代工企业，也是行业内特色工艺平台覆盖最全面的晶圆代工企业；芯联集成-U是国内车规级功率半导体、MEMS传感芯片一站式系统代工龙头。

　　在A股市场中，晶圆代工板块与申万行业分类中的“集成电路制造”更为契合，同时与广义的“晶圆产业”存在紧密的上下游关联。数据显示，目前A股共有16只晶圆产业概念股。该概念板块不仅涵盖了核心的晶圆代工企业，还延伸至产业链上下游，纳入了硅片材料、半导体设备以及功率器件等细分领域的龙头企业。

　　从机构关注度来看，半导体设备龙头北方华创最受青睐，有多达29家机构评级。半导体材料龙头鼎龙股份位居次席，有22家机构评级。银河证券表示，鼎龙股份是国内第一大CMP抛光垫国产提供商，第三大CMP材料提供商，第一大OLED涂布型功能材料提供商，国产高端晶圆光刻胶的领军厂商。该机构认为公司半导体材料业务进入规模效应释放的加速发展阶段，锂电材料业务布局也为公司打开中长期发展空间。